FX.co ★ Какво очаква долара след края на войната?

В този преглед ще анализираме исторически данни и ще направим важни изводи за бъдещата динамика на щатския долар. Конфликтът в Близкия изток започна на 28 февруари, когато курсът EUR/USD беше на ниво 1.1800. Всъщност пазарът започна да се подготвя за войната в Близкия изток около две седмици преди март, когато европейската валута се търгуваше на 1.1880 спрямо долара. Затова предлагам да приемем фигура 19 като отправна точка. Изминаха два пълни месеца и в четвъртък EUR/USD е недалеч от фигура 18, само на 100 базисни пункта под предвоенното си ниво. Какво показва това?

На първо място, то показва, че щатската валута не е получила съществени дивиденти от войната в Близкия изток след толкова продължителен период от време. Да си припомним, че щатският долар остава „световна резервна валута“, „safe haven“, „надежден актив“. Тези ласкави епитети на практика означават следното: когато в световен мащаб избухне нова финансова криза, война, природни бедствия или други мащабни събития, инвеститорите от „зоните на конфликт“ са склонни да бягат. Логично е те да се стремят да запазят капитала си. За целта трябва да конвертират местните си валути и активи в такива на държави, незасегнати от локалните сътресения. Стабилни валути има достатъчно, но защо да се избира, когато съществува изпитаният стар долар?

Така, когато войната в Близкия изток започна, инвеститорите започнаха да бягат от риска и от самия Близък изток. Съответно, търсенето на щатската валута се повиши. Въпреки това, след два месеца можем уверено да кажем, че геополитическият фактор вече е напълно калкулиран в цените на пазара. Първоначалният шок отмина; светът започва да се приспособява към цените на петрола над 100 долара за барел и вече очаква примирие и деблокиране на Ормузкия проток. Следователно, от една страна, пазарът очаква примирие, което автоматично би означавало връщане на капитала в засегнатите от войната страни, а от друга страна, инвеститорите вече нямат нужда от „safe haven“ долара при липса на реално примирие.

Сигурният долар имаше привлекателност само на фона на геополитическите събития около Иран. Когато този фактор беше напълно калкулиран в цените, участниците на пазара започнаха да преосмислят ситуацията около самия долар – политиките на Trump, слабостта на пазара на труда в САЩ, потенциала за рецесия в американската икономика през 2026–2027 г. и идването на „гълъба“ Kevin Warsh начело на Fed. Малко са тези, които вярват, че Trump ще се задоволи с постигнатото дотук и няма отново да въведе митнически тарифи или да предприеме нова военна интервенция в Гренландия или Латинска Америка. Затова търсенето на щатската валута намалява вече месец и ще продължи да спада.

Вълнова картина на EUR/USD:

Въз основа на анализа на EUR/USD стигам до извода, че инструментът остава в рамките на възходящия сегмент на тренда (както е показано на долната графика), а в краткосрочен план се намира в корективна структура. Корективният вълнов набор изглежда доста завършен и може да придобие по-сложна, удължена форма само ако геополитическият фон в Близкия изток не се влоши. В противен случай от текущите нива може да започне нов низходящ сегмент на тренда. Видяхме корективна вълна и очаквам ново възходящо движение от настоящите равнища с цели около 19-та фигура.

Вълнова картина на GBP/USD:

С времето вълновата картина на инструмента GBP/USD стана по-ясна, както и очаквах. Сега на графиките виждаме добре оформена петвълнова възходяща структура, която може скоро да приключи. Ако наистина е така, трябва да очакваме формиране на корективен вълнов набор. Затова базовият сценарий за следващите дни е повишение към 37-ма фигура. Какво ще се случи след това, ще зависи от геополитическите фактори. След импулсна низходяща структура наблюдавахме импулсно възходящо движение, което подсказва, че инструментът може да се намира в самото начало на възходящ сегмент от по-голям тренд.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да са прости и ясни. Сложните структури трудно се тълкуват и често се променят.
2. Ако няма яснота какво се случва на пазара, по-добре изобщо да не се влиза.
3. Никога не може да има 100% сигурност за посоката на движението. Винаги помнете да използвате защитни стоп-лос поръчки.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.