FX.co ★ Тръмп даде шанс на дипломацията

Днес цената на петрола спадна осезаемо. Brent се понижи с повече от 3% и се търгува под 110 долара за барел, напълно заличавайки печалбите от петък, докато WTI падна под 101 долара.

Поводът беше материал на Axios, в който се съобщава, че Доналд Тръмп е казал на Бенямин Нетаняху в телефонен разговор, че иска да даде повече време на дипломацията с Иран, преди да реши дали да възобнови ударите след междинните избори във вторник. Според изданието подобна стратегия е обезпокоила израелския премиер. Трябва да отбележа, че войната започна в края на февруари със съвместни удари на двете страни по Иран.

По-късно сигналът беше потвърден от държавния секретар Марко Рубио. В събота той заяви, че решение за нови удари не е взето и че Тръмп предпочита дипломатическо уреждане. Тази последователност от събития свали част от риска, заложен в цената. По-рано пазарът оценяваше сценарий, при който САЩ ще започнат кампания веднага след изборите; сега обаче се очерта поне временна пауза. Потребителите и републиканците преди вота печелят, защото по-евтиният петрол облекчава натиска върху цените на горивата, докато износителите и играчите с дълги позиции губят.

Но е твърде рано за празнуване. Върховният лидер на Иран Моджтаба Хаменей разпореди на командирите да се подготвят за нова конфронтация със САЩ и Израел, въпреки че външният министър говори за напредък в преговорите, а иранска делегация в събота обсъди въпроса с посредници в Катар. Страните от Персийския залив също се опасяват, че нова атака може да отприщи още по-разрушителна война, с чиито последици те самите ще трябва да се справят.

Физическият пазар обаче остава стегнат. Износът на суров петрол от Персийския залив е близо до нивата отпреди войната, но предлагането на рафинирани продукти е ограничено. Конфликтът в Близкия изток, заедно с усилените украински удари по руските рафинерии, повиши цените на горивата, а дизелът рязко поскъпна в САЩ и Европа. На този фон Goldman Sachs повиши прогнозата си за Brent до 105 долара за декември и до средно 88 долара за следващата година, позовавайки се на висок риск от прекъсвания.

Отделно от това, OPEC+ през уикенда реши да остави квотите за декември без промяна, след като доброволните съкращения приключиха през септември. Решението е основно символично, тъй като бойните действия в Близкия изток, включително в Червено море, продължават да застрашават износа и инфраструктурата.

Смятам, че спад под 110 долара ще е краткотраен. До изборите петролът може да остане под натиск заради дипломатическите сигнали, но реалният недостиг на рафинирани продукти и рискът от възобновяване на ударите не ни позволяват да говорим за обръщане на тренда. Ако след вота Тръмп се върне към военен сценарий или атаките срещу кораби около Хормуз продължат, Brent, по мое мнение, бързо ще се върне над 115 долара. По-дълбок спад е възможен само при конкретни стъпки към прекратяване на огъня, а досега такива изявления няма.

Що се отнася до текущата техническа картина при петрола, купувачите трябва да преодолеят най-близкото ниво на съпротива при 101 долара. Това би отворило цел към 105 долара, над които пробивът ще бъде труден. Най-отдалечената цел е зоната около 109 долара. В случай на спад мечките ще се опитат да овладеят нивото от 98 долара. Ако успеят, пробивът на този ценови диапазон ще нанесе сериозен удар по позициите на биковете и ще тласне цената на петрола към дъно при 95 долара с перспектива за понижение до 92 долара.