FX.co ★ GBP/USD – Анализ на Smart Money: Благоприятна ценова структура и силен паунд

GBP/USD направи значителна стъпка към нов възходящ импулс в рамките на годишния си търговски рейндж. Ликвидността беше „изметена“ под дъното от 24 юни, което позволи на „биковете“ да изтласкат двойката с 260 пункта нагоре. Последва реакция към мечия имбаланс от 29-ти, корективен спад, реакция към бичия имбаланс от 31-ви, обръщане в полза на паунда и ново покачване към имбаланса от 29-ти. На този етап нов корективен спад не се вписва добре в по-широката картина, макар това да не означава, че е напълно изключен. Очаква се Bank of England да затегне паричната политика тази седмица, което би трябвало да подкрепи „биковете“. От своя страна, Federal Reserve не подкрепи „мечките“ в степента, която вероятно са очаквали. Техните основни надежди може да са били свързани с това Kevin Warsh да поеме ясно ангажимент за допълнително затягане на паричната политика догодина. По отношение на заседанието през декември има малко неяснота. По мое мнение пазарът вече е калкулирал новините, които бяха положителни за долара. Сега е ред на паунда. В навечерието на изборите в САЩ доларът продължава да отслабва, макар че нова реакция към имбаланса от 29-ти и „измиване“ на sell-side ликвидността под предишното суинг-дъно остават възможни.

Важен фактор за перспективите пред паунда е, че пазарът очаква три затягания на паричната политика от Bank of England, срещу само едно или най-много две от Federal Reserve. Dot plot графиката също сочи едно затягане през следващата година, докато последният протокол от заседанието на FOMC потвърди, че повечето централни банкери очакват само едно повишение на лихвите. Разбира се, невъзможно е да знаем как ще се развият събитията през 2027 г., но това е текущата претеглена средна прогноза. Следователно Bank of England може да повишава лихвените проценти по-агресивно от Federal Reserve в идните месеци, което очевидно не би подкрепило по-нататъшно поскъпване на щатския долар. Доларът вече в значителна степен се възползва от очакванията за по-строга политика на Fed, а пазарът сега може да започне да калкулира и по-строга политика на Bank of England. Към момента геополитическите развития са единственият фактор в подкрепа на долара.

Ако Federal Reserve не беше повишила лихвите през септември и не беше сигнализирала готовност да продължи да затяга паричната политика, спадът на щатския долар щеше да се очаква още преди месец. Това очакване остава в сила. В дългосрочен план перспективите пред паунда остават възходящи.

Имат ли „мечките“ все още пространство да тласнат пазара по-ниско? Според мен техният остатъчен потенциал е ограничен. През последните два месеца изглежда, че „мечките“ успяха да изтласкат долара до нива, които са относително високи според днешните стандарти. Струва си да си припомним, че през 2026 г. пазарът имаше сериозни основания да купува долари, но имаше и причини паундът да поскъпва, които трейдърите просто пренебрегнаха. В резултат на това преди няколко седмици започна обръщане на тенденцията и това движение е много по-консистентно с фундаменталната картина, отколкото предходният спад.

Покачването на паунда в понеделник не беше задействано от икономически новини. Първият значим отчет беше публикуван едва към края на деня, докато „биковете“ уверено тласкаха двойката нагоре през цялата сесия. Следователно геополитиката и политическата обстановка в САЩ вероятно ще останат основен фокус на пазара до четвъртък и петък. След това вниманието ще се насочи към заседанието на Bank of England и данните за пазара на труда в САЩ.

Като цяло фундаменталната среда остава такава, че в дългосрочен план единствено спад на щатския долар изглежда вероятен изход. Войната между Иран и Съединените щати не промени тази перспектива. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да се фокусира върху статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата парична политика на FOMC остава несигурна, докато пазарът продължава да очаква затягане. Това е основната причина „мечките“ да запазват оптимизъм. В същото време трейдърите все още подценяват перспективата за по-строга политика на Bank of England. Инфлацията в Обединеното кралство се ускорява, както и в останалата част от света, което оставя на Bank of England малко избор, освен също да повишава лихвените проценти.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство

• Съединени щати – JOLTS Job Openings (15:00 UTC).
• Съединени щати – Конгресни избори.

Икономическият календар за 3 ноември включва две по-важни събития. Техният ефект върху пазарните настроения във вторник може да се окаже сравнително ограничен.

Прогноза за GBP/USD и търговски препоръки

Дългосрочната перспектива пред паунда остава възходяща. През последните седмици „мечките“ контролираха пазара, но рейнджът, ясно видим на дневната графика, остава непокътнат. „Измиване“ на ликвидността под суинг-дъното от 1 май задейства спад в рамките на хоризонталния рейндж. Впоследствие обаче ликвидността беше изметена и под юнските дъна, което позволи на „биковете“ да си върнат контрола. Затова краткосрочната перспектива се оценява като възходяща.

За трейдърите това означава, че съществуващите дълги позиции следва да се задържат засега. Миналата седмица се формира сигнал за покупка в рамките на имбаланса от 31-ви, което даде възможност за откриване на нови дълги позиции. Все още не е ясно дали двойката ще реагира за втори път на имбаланса от 29-ти, което би могло да задейства нов корективен спад, тъй като новинарският поток през следващите дни може да предизвика широк спектър от пазарни реакции. Въпреки това по-нататъшното поскъпване на паунда остава по-вероятният сценарий. Целта за паунда е в близост до горната граница на рейнджа – при 1.3670. Струва си да се отбележи и че миналия четвъртък се формира нов бичи имбаланс, който би трябвало да осигури допълнителна подкрепа за „биковете“.