FX.co ★ EUR/USD – Анализ на умните пари: Еврото прави опит да възобнови своя възход

EUR/USD направи още един обрат в полза на еврото в края на миналата седмица, след като обра ликвидността под предходното дъно. Така се появиха технически основания за известно поскъпване на европейската валута, а очакването остава, че „биковете“ ще стартират мащабно възходящо движение. По мое мнение „мечките“ настъпват твърде дълго и почти без съпротива, докато новинарският фон през последните месеци не е толкова едностранен, че да оправдае устойчив ръст единствено на долара. Еврото поне заслужава корективно възстановяване. Освен това има и очевидна цел: Imbalance 24, от която мечият импулс може да се поднови и потенциално да генерира нов сигнал за продажба.

Утре ще се проведат изборите за Конгреса на САЩ – събитие, което пазарът очакваше с интерес през последните седмици. Може да се каже, че щатският долар отслабва в навечерието на изборите, което също изглежда напълно логично. Управляващата партия на Donald Trump вероятно ще загуби изборите, което би могло да доведе до определени промени в политическия курс на САЩ. Повечето експерти смятат, че Trump ще продължи да взема решения в голяма степен самостоятелно, докато демократите ще прекарат следващите две години в съпротива срещу почти всяко негово решение. В резултат на това много ключови решения, включително тези за бюджета, може да бъдат сериозно забавени.

Струва си да се напомни и че позицията на Federal Reserve не е толкова „ястребова“, колкото мнозина предполагат. На последното заседание само двама членове на FOMC гласуваха за по-строга политика, докато самата Fed взе неутрално решение, което не предполага устойчива доминация на долара над еврото през последните седмици. Икономиката на САЩ нарасна по-силно от очакваното през третото тримесечие, но това само по себе си не оправдава двумесечен рали на долара. ECB също остави лихвите без промяна и се очаква да ги повиши през декември, точно както и Fed. Икономическите условия пред еврото и долара в момента са почти идентични.

Към настоящия момент няма признаци, че мечият импулс е към своя край. Imbalance 24 остава валиден и е напълно възможно цената да реагира на него, като по този начин се формира сигнал за продажба. Мечките са стигнали твърде далеч и спирането им сега няма да е лесно. „Биковете“ пък трябва да неутрализират Imbalance 24 и да оформят бичи ценови формации, преди да може да се очаква по-съществено поскъпване. Това би изисквало рязко възходящо движение на еврото, но засега „биковете“ показват единствено слабост.

През септември FOMC повиши лихвените проценти и сигнализира готовност да започне затягане на паричната политика. Това се оказа достатъчно, за да стартира мащабен мечи тренд, който продължава и до днес. Въпреки това, дори след затягането на паричната политика от страна на Fed през септември и възможността за ново затягане през декември, е трудно да се твърди, че еврото изобщо не е получило позитивни новини в този период.

Като цяло, според мен новинарският фон продължава да подкрепя „биковете“. Въпреки по-„ястребовата“ позиция на Fed, това не е единственият фактор, който определя валутните курсове. Европейският съюз също има своите проблеми, но именно това е същността: проблеми има навсякъде, но единствено еврото поевтинява. И двете централни банки затягат паричната политика, но се повишава само доларът. Въпреки това е разумно да се изчакат ясни бичи сигнали, преди да се очаква поскъпване на еврото. Не се препоръчва и да се купува европейската валута предварително.

Текущата структура на графиката сочи към непрекъснато продължаване на мечия импулс. Единственият релевантен модел в момента е Imbalance 24, който може да бъде тестван отново в близко бъдеще. Единствената настояща възможност за „биковете“ е свързана с обиране на ликвидност под очевидни суинг-дъна. Въпреки това за откриване на дълги позиции е необходимо повече потвърждение от голо обиране на ликвидност.

Публикуваните в понеделник икономически данни не предизвикаха поскъпване на еврото. Възможно е Donald Trump да е оказал натиск върху долара с решението си отново да поднови преговорите с Иран. Алтернативно, перспективата за поражение на републиканците на изборите може да тежи върху американската валута. Във всички случаи най-важните събития за седмицата тепърва предстоят.

„Биковете“ все още имат множество поводи да започнат възходящо движение през 2026 г. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които миналата година доведоха до значителен спад на долара – не са се променили. В момента няма сериозни фактори, които да подкрепят щатската валута, въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. Геополитическите развития и напрегнатата ситуация в Европа понастоящем работят срещу еврото.

Икономически календар за Съединените щати и Европейския съюз:

• Съединени щати – JOLTS Job Openings (15:00 UTC).
• Съединени щати – Избори за Конгрес.

Икономическият календар за 3 ноември съдържа две събития, но резултатите от изборите за Конгрес най-вероятно ще станат известни в нощта срещу сряда. Влиянието на икономическите данни върху пазарните настроения във вторник може да остане ограничено.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

По мое мнение, двойката все още се намира в процес на формиране на бичи тренд, който вече цяла година е в корективна фаза. Новинарският фон рязко се обърна в полза на „мечките“ преди осем месеца, но трендът, който продължава вече четири години, все още не може да се счита за невалиден или завършен. „Биковете“ могат да подновят възходящото движение преди края на годината. Въпреки това, техните текущи възможности са ограничени до дъното при 1.1066, отбелязано през юни миналата година, и дъното при 1.1114, регистрирано преди няколко седмици. Ликвидността може да бъде обрана под някое от тези нива. Нов сигнал за продажба може също да се формира в рамките на Imbalance 24.