FX.co ★ Gold und Silber fallen, LNG gibt nach, Apple erhöht die Preise

Vor dem Hintergrund der falkenhaften Rhetorik der Federal Reserve und eines stärkeren US-Dollars geraten die globalen Finanzmärkte in einen Zustand erhöhter Nervosität: Gold und Silber befinden sich in einer mehrwöchigen Abverkaufsphase, und Anleger schichten weiter in defensivere Instrumente um.

Gleichzeitig trifft die geopolitische Krise rund um den Iran Energieinfrastruktur und Logistik, was den Ölpreis steigen lässt und die LNG-Lieferungen deutlich einbrechen lässt. Damit sieht sich ein zentraler Rohstoff mit Störungen der Transportrouten durch die Straße von Hormus konfrontiert.

Unterdessen treibt ein Mangel an Halbleiterspeicher die Preise im Endkundensegment nach oben: Apple erhöht die Preise für externe SSDs, und die Hersteller sind gezwungen, Kapazitäten zugunsten von HBM für künstliche Intelligenz umzuschichten.

All diese Faktoren zusammen erzeugen gegenläufige Impulse für Rohstoffe, Währungen, Energie und den Technologiesektor. Dies sind die Entwicklungen, die wir in den kommenden Tagen besonders genau zu beobachten empfehlen.

Gold und Silber: Abverkauf vor dem Hintergrund eines starken Dollars und der falkenhaften Fed-Politik

Gold und Silber setzen den schmerzhaften Ausverkauf unmittelbar vor Beginn der neuen Handelswoche fort. Edelmetalle befinden sich seit mehreren Wochen im Rückwärtsgang – vor dem Hintergrund der kompromisslosen Haltung der Federal Reserve, eines stärkeren US-Dollars und zunehmender Inflationssorgen, die durch einen deutlichen Anstieg der Energiepreise infolge des Kriegs im Iran verschärft werden.

Zu Beginn der Handelssitzung fielen die Gold-Futures deutlich und weiteten damit die Verluste aus, die den März 2026 zu einem der schwächsten Monate für das Edelmetall seit Langem machen. Laut The Wall Street Journal wurden Frontmonat-Gold-Futures am späten Sonntag bei rund 4.370 US-Dollar gehandelt, mehr als 200 US-Dollar unter dem Niveau der vorherigen Sitzung.

Nach Angaben von Trading Economics hat Gold seit Anfang März bereits rund 14 Prozent eingebüßt, nachdem im Januar ein Rekordhoch von etwa 5.608 US-Dollar erreicht worden war. Der Druck auf den Markt hält an: Bloomberg berichtete, dass Gold vor seinem größten wöchentlichen Rückgang seit 1983 stehen könnte. Grund dafür ist der Anstieg der Energiepreise im Zusammenhang mit dem militärischen Konflikt im Iran, der die Wahrscheinlichkeit einer baldigen geldpolitischen Lockerung verringert.

CNBC berichtet außerdem, dass Gold in der vergangenen Woche fast 10 Prozent verlor – der stärkste wöchentliche Einbruch seit Jahren. Silber fiel noch deutlicher und gab im Wochenverlauf um mehr als 10 % nach.

In einigen Regionen wirkt die Entwicklung besonders dramatisch. An der indischen MCX-Börse ist Gold bereits bis Mitte März um 11 Prozent eingebrochen, während Silber im selben Monat sogar um 21 Prozent abstürzte, meldet Finnotia.

Wichtigste Schlussfolgerungen für den Markt

Die Metallpreise fallen weiter, da der Markt mit einer restriktiven Fed rechnet und der anhaltende Aufwertungsdruck des US-Dollars belastet.

Die Inflationssorgen nehmen zu, da die durch den Krieg im Iran gestiegenen Energiepreise die Anleger dazu zwingen, ihre Zinserwartungen anzupassen.

Silber zeigt höhere Volatilität und einen stärkeren Rückgang im Vergleich zu Gold.

In dieser Situation können Trader von den Marktbewegungen profitieren: Ausgeprägte Schwäche bei den Metallen erhöht die Chance, entweder auf eine Fortsetzung des Trends zu setzen oder kurzfristige Erholungen nach dem Ausverkauf zu handeln – insbesondere in einem Umfeld hoher Volatilität.

Wie Trader von der Situation profitieren können

Die optimale Taktik hängt vom Anlagehorizont und vom Risikoprofil ab, grundsätzlich sind jedoch zwei Szenarien denkbar:

1) Trendfolgend auf der Short-Seite: Wird eine Fortsetzung des Abwärtstrends bestätigt, können Short-/Verkaufspositionen mit konsequenter Stop-Loss-Kontrolle in Betracht gezogen werden.

2) Trading nach Niveaus und Marktreaktionen: Beginnt der Markt in einer überverkauften Situation Gegenbewegungen auszubilden, können Trader nach Einstiegszonen für Erholungstrades suchen und dabei zentrale Kursmarken sowie kurze Zeitfenster zur Bestätigung nutzen.

Über InstaForex stehen Handelsinstrumente zur Verfügung, die an die Kursbewegungen von Gold und Silber gekoppelt sind. Um keine wichtigen Marktimpulse zu verpassen und schnell auf Kursänderungen reagieren zu können, wird Nutzern empfohlen, ein Handelskonto auf der Plattform zu eröffnen und für maximalen Komfort die mobile Anwendung des Unternehmens herunterzuladen.

Der USD fungiert erneut als sicherer Hafen: Anleger flüchten angesichts der Energieverwerfungen aus Risikoanlagen.

Fast einen Monat nach den koordinierten Angriffen der Vereinigten Staaten und Israels auf Iran (28. Februar) hat sich der US-Dollar erneut als wichtigste sichere Währung gefestigt. Vor diesem Hintergrund ist der US-Dollar-Index über die Marke von 100 gestiegen: Anleger verringern ihr Engagement in risikoreichen Anlagen angesichts der größten Störung der Energieversorgung seit Jahrzehnten.

Laut CNBC hat der Dollar seit Ende Februar gegenüber dem Euro um rund 2% zugelegt. Als Hauptgrund wird die Flucht in sichere Häfen genannt, da der anhaltende Konflikt im Nahen Osten, für den Marktteilnehmer kurzfristig keine Lösung in Sicht sehen, die Risikobereitschaft dämpft.

Die Entwicklung des Dollar-Index war bemerkenswert: Ende Januar fiel er auf ein Tief von etwa 95,44, ehe er sich Mitte März über der Marke von 100 etablierte und sich anschließend bis zum 20. März bei rund 99,50 einpendelte.

Analysten weisen darauf hin, dass die Dollarstärke struktureller Natur sein und direkt mit der Entwicklung der Ölpreise korreliert sein könnte. Es wird insbesondere davon ausgegangen, dass der Dollar um 0,5 bis 1% zulegen kann, wenn die Ölpreise um 10% steigen.

Die Logik dahinter ist einfach: Eine Eskalation treibt die Energiekosten und damit auch die Risikoaversion in die Höhe, sodass sich Anleger in solchen Phasen häufiger für den Dollar als verlässlichere Anlage entscheiden.

Bemerkenswert ist, dass der Aufwärtstrend des Dollars anhält, obwohl die Vereinigten Staaten Militäroperationen durchführen, die für zusätzliche Turbulenzen sorgen. CBS News zitierte den Analysten Brad Keates mit den Worten, dass das US‑Finanzsystem nach wie vor zu den tiefsten, sichersten und stabilsten Anlagemärkten der Welt gehöre und sich daran nichts geändert habe. Seiner Ansicht nach bestätigt die Dollarstärke der vergangenen zwei Wochen, dass Marktteilnehmer weiterhin an die Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Finanzinfrastruktur glauben.

Wichtigste Punkte

Der Dollar legt erneut als sichere Hafenwährung zu: Der U.S. Dollar Index stieg über 100 und hält sich um 99,50.

Der Markt reagiert mit einer sinkenden Nachfrage nach riskanten Anlagen aufgrund des Konflikts im Nahen Osten und der Störungen im Energiesektor.

Die Korrelation mit Öl könnte anhalten: Steigt der Ölpreis um 10 Prozent, könnte der Dollar Schätzungen zufolge um 0,5–1 % zulegen.

Trader können die Situation nutzen, indem sie die Dynamik des Dollar Index, zentrale geopolitische Nachrichten und die Ölpreisentwicklung genau verfolgen: Das hilft dabei, im Voraus die Wahrscheinlichkeit einer anhaltenden Dollarstärke oder einer möglichen Pause/Wende einzuschätzen.

So lässt sich profitieren

In der Praxis kann dies durch den Handel mit Währungspaaren und Instrumenten umgesetzt werden, die an die Dollarentwicklung gekoppelt sind (unter Nutzung der Indexstände sowie der Marktreaktion auf Öl und Nachrichten). Es ist sinnvoll, Szenarien im Voraus zu definieren (Trendfortsetzung oder Korrektur) und mit klaren Einstiegs-, Risiko- und Gewinnmitnahmelevels zu arbeiten.

Globale LNG-Exporte fallen auf ein Sechsmonatstief

Die weltweiten Exporte von Flüssigerdgas sind in den vergangenen Wochen deutlich zurückgegangen: Der gleitende 10‑Tage‑Durchschnitt der Ausfuhren fiel auf ein Sechsmonatstief. Das eigentlich aus neuen Projekten in den Vereinigten Staaten und Kanada erwartete Wachstum wurde faktisch durch die Lähmung wichtiger Routen im Persischen Golf im Zuge des Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten, Israel und Iran zunichtegemacht.

Wie aus einer Bloomberg‑Analyse auf Basis der Schiffsverfolgungsdaten von Kpler hervorgeht, ist der gleitende 10‑Tage‑Durchschnitt der LNG‑Lieferungen seit Anfang März um rund 20 Prozent auf 1,1 Millionen Tonnen gesunken. Dies ist der niedrigste Stand seit September.

Den Schätzungen zufolge steht der größte Teil der Auswirkungen im Zusammenhang mit der Lage in Katar; in den Vereinigten Arabischen Emiraten war der Einbruch spürbar, wenn auch etwas geringer. Beide Länder sind in hohem Maße auf die Straße von Hormus angewiesen, um Gas an Abnehmer in Asien und Europa zu liefern.

Die Situation nahm am 28. Februar ihren Anfang, als die Vereinigten Staaten und Israel iranische politische und nukleare Einrichtungen angriffen. Als Reaktion darauf attackierte Iran neun Staaten am Persischen Golf mit Raketen und Drohnen, was faktisch zur Schließung der Straße von Hormus für die Handelsschifffahrt führte. Etwa ein Fünftel der weltweiten LNG‑Lieferungen verläuft über diese Route.

Der weltweit größte LNG‑Produzent, QatarEnergy, rief höhere Gewalt aus, nachdem iranische Angriffe das Unternehmen Anfang März gezwungen hatten, die Produktion an den Standorten Ras Laffan und Mesaieed einzustellen. Ein weiterer Angriff eine Woche zuvor hatte bereits den weltweit größten LNG‑Exportkomplex Ras Laffan getroffen.

Wie Reuters unter Berufung auf den QatarEnergy-CEO Saad al-Kaabi berichtet, wurden zwei der 14 Produktionstrains der Anlage beschädigt. Infolgedessen fielen rund 17 Prozent der LNG-Exportkapazität Katars aus – das entspricht 12,8 Millionen Tonnen pro Jahr. Es wird erwartet, dass der Ausfall drei bis fünf Jahre andauert.

Nach Angaben von Kpler hat seit dem 28. Februar kein LNG-Tanker mehr die Straße von Hormus passiert. Fast eine Million Tonnen katarisches LNG sind weiterhin im Persischen Golf blockiert, was die Markttspannung hoch hält und das Risiko weiterer Angebotskürzungen in naher Zukunft erhöht.

Wesentliche Erkenntnisse

Die LNG-Logistik ist aufgrund der Schließung einer zentralen Route – der Straße von Hormus – blockiert.

Die Angebotskürzungen werden nicht nur durch Transportbeschränkungen verstärkt, sondern auch durch Produktionsausfälle bei QatarEnergy: Die Kapazitätsverluste werden auf 17 % (12,8 Millionen Tonnen pro Jahr) für einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren geschätzt.

Der Markt erlebt einen zusätzlichen Nachfrage-/Angebotsschock, was die Wahrscheinlichkeit starker Bewegungen bei verwandten Assets erhöht.

Wie Trader die aktuelle Dynamik nutzen können:

1) Nachrichten zur Straße von Hormus und zu den Produktionsanlagen Katars verfolgen;

2) Das Tempo der Wiederherstellung der Flüsse beurteilen und auf Änderungen in den Angebotserwartungen reagieren.

In der Praxis lässt sich dies durch die Analyse von Volatilität, Kursniveaus und Nachrichtenlage umsetzen (beispielsweise durch das Suchen nach Einstiegen nach Trendbestätigung oder im Vorfeld wichtiger Veröffentlichungen/Statements).

Apple erhöht die Preise für externe SSDs deutlich: Der Mangel an Speicher trifft die Verbraucher weiterhin hart.

Apple hat die Preise für externe Laufwerke, die in den eigenen Retail Stores sowie auf der Unternehmenswebsite verkauft werden, deutlich angehoben. Branchenquellen führen die Preiserhöhungen auf eine sich verschärfende weltweite Knappheit bei Speicherchips zurück, die die Unterhaltungselektronikbranche beeinträchtigt und das Angebot am Markt verknappt hat.

Wie Mark Gurman von Bloomberg im sonntäglichen „Power On“-Newsletter berichtete, kostet eine 4-TB-SanDisk-SSD, die zuvor rund 500 US‑Dollar gekostet hat, inzwischen fast 1.200 US‑Dollar. Der Preis für ein kleineres Modell ist in ähnlichem Maße gestiegen: Eine 1‑TB-SanDisk-SSD verteuerte sich von 120 US‑Dollar auf mehr als 350 US‑Dollar.

Die Preiserhöhungen betreffen mehrere Marken und Konfigurationen von Laufwerken, sowohl online als auch in den physischen Stores von Apple. Die Lagerbestände schrumpfen schnell, und Käufer müssen voraussichtlich mit eingeschränkter Verfügbarkeit rechnen.

Die steigenden Preise spiegeln eine tiefere Krise in der Halbleiterindustrie wider. Speicherhersteller, darunter Samsung, SK Hynix und Micron Technology, verlagern einen Teil ihrer Kapazitäten auf High-Bandwidth Memory (HBM), der in Grafikprozessoren für AI‑Rechenzentren zum Einsatz kommt.

In der Folge sind Consumer-DRAM und NAND-Flash knapp geworden. CNBC weist darauf hin, dass Micron für jedes produzierte Bit HBM gezwungen ist, auf die Herstellung von drei Bit Standardspeicher zu verzichten.

Wichtigste Erkenntnisse

Die Preise für externe SSDs im Apple-Ökosystem sind stark gestiegen: 4 TB kosten inzwischen fast 1.200 US-Dollar und 1 TB mehr als 350 US-Dollar.

Der Grund ist ein anhaltender Mangel an Speicherchips, da Hersteller ihre Kapazitäten zugunsten von HBM für KI umschichten.

Das begrenzte Angebot stützt höhere Preise und erhöht die Wahrscheinlichkeit weiterer Störungen bei der Verfügbarkeit.

Das Problem könnte länger als üblich anhalten: Prognosen für die Knappheit reichen bis ins Jahr 2030.

Trader können von dieser Situation profitieren, da Speicherengpässe und Kapazitätsverlagerungen in der Regel die Volatilität in verwandten Bereichen erhöhen: Halbleiter, Speichermodule, KI-Infrastruktur und Speicheranbieter.

So können Trader profitieren

In der Praxis bedeutet dies, dass Marktteilnehmer Szenarien in Betracht ziehen können, die mit höherer Nachfrage und eingeschränktem Angebot verbunden sind:

• Eröffnung von Positionen auf korrelierte Kursbewegungen bei Vermögenswerten aus dem Halbleitersektor;
• Nutzung von Marktreaktionen auf Nachrichten über Engpässe/Preise und Zeitpläne für die Erholung;
• Anwendung eines konsequenten Risikomanagements angesichts höherer Volatilität (Stop-Loss-Orders, Positionsgrößen, Drawdown-Kontrolle).

Handelsinstrumente, die die beschriebenen Markttendenzen widerspiegeln, sind bei InstaForex verfügbar. Für noch mehr Komfort beim Handel laden Sie die mobile Anwendung des Unternehmens herunter und verfolgen Sie die Marktlage jederzeit. Eröffnen Sie ein Handelskonto bei InstaForex und nutzen Sie die Chancen, die sich aus der aktuellen Marktdynamik ergeben.