FX.co ★ DXY: Analyse und Prognose. Dollar-Ausblick wird positiv

Der US Dollar Index (DXY), der die Entwicklung des Dollars gegenüber einem Währungskorb abbildet, hält sich in einem positiven Bereich und zeigt sich in der Nähe von 100,35 robust. Damit bleibt er nahe dem Ende Juli verzeichneten Hoch. Darüber hinaus stützt ein günstiges fundamentales Umfeld die optimistischen Erwartungen einer weiteren Aufwertung des US-Dollar in der näheren Zukunft.

Auf seiner Zinssitzung am Mittwoch erhöhte die Federal Reserve erstmals in diesem Jahr die Zinsen, im Einklang mit den Erwartungen der meisten Ökonomen. Das sogenannte Dot Plot signalisiert die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung noch in diesem Jahr. Zudem betonte Fed-Chef Kevin Warsh die Bedeutung der Stabilisierung der Verbraucherpreise für das US-Wirtschaftswachstum und wies auf der Pressekonferenz darauf hin, dass die Inflation weiterhin zu hoch sei und bereits zu lange anhält. Unterdessen stützen inflationsfördernde Risiken im Zusammenhang mit steigenden Ölpreisen die Aussichten auf eine weitere Straffung durch die Fed.

Die Verschlechterung der Lage im Nahen Osten war ebenfalls ein wichtiger Treiber für den Dollar als sicheren Hafen. Die Islamischen Revolutionsgarden (IRGC) des Iran berichteten von einem Angriff auf einen unter der Flagge Togos fahrenden Tanker, der angeblich versuchte, illegal durch die Straße von Hormus zu fahren. US-Präsident Donald Trump erklärte seinerseits, er werde bald eine wichtige Entscheidung über die Wiederaufnahme groß angelegter Militäroperationen gegen den Iran treffen. Dies erhöht die geopolitischen Risiken zusätzlich, was wiederum die kurzfristig positive Perspektive für den DXY stützt und die bullische Stimmung verstärkt.

Ökonomen der UOB Group weisen darauf hin, dass jüngste Änderungen in den Zinserwartungen für die Fed eine wichtige Rolle für den Dollar spielen. „Da wir nun mit zwei weiteren Zinserhöhungen durch die Fed rechnen, dürfte sich der Rückgang des US-Zinsvorteils gegenüber den G-10-Ländern, der seit Ende 2024 auf den DXY gedrückt hat, umkehren und den DXY künftig unterstützen“, heißt es vonseiten der Bank. Unter Berücksichtigung der aktuellen Zins- und Währungsmarkttrends zieht UOB das Fazit: „Wir sehen nun Aufwärtsrisiken für den USD, die unsere aktuellen Prognosen sowohl gegenüber den G-10-Währungen als auch gegenüber asiatischen Währungen übertreffen.“

Aus technischer Sicht bleibt der DXY im Aufwärtstrend und notiert über seiner 100-Tage-SMA und über sämtlichen wichtigen gleitenden Durchschnitten. Weitere Gewinne könnten im Bereich des Widerstands bei 100,80–101,00 auf erste Hürden stoßen. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung an der 50-Tage-SMA, gefolgt von der 100-Tage-SMA. Die Oszillatoren befinden sich im positiven Bereich und bestätigen den Vorteil der Bullen.

Die nachstehende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars gegenüber den wichtigsten Währungen in der laufenden Woche. Der US-Dollar verzeichnete seinen größten Anstieg gegenüber dem japanischen Yen.