FX.co ★ Analyse GBP/USD – 11 mai : la livre n’a aucune raison de paniquer

Le schéma de vagues pour GBP/USD continue d’indiquer la formation d’un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis qu’à court terme la structure initialement interprétée comme corrective est désormais considérée comme impulsive. Par conséquent, les deux principales paires de devises se trouvent actuellement dans des structures de vagues haussières. L’euro et la livre ont été soutenus par le cessez-le-feu au Moyen-Orient, qui dure depuis un mois (à de rares exceptions près) et qui a toujours toutes les chances de devenir le fondement d’un accord de paix à part entière. La confiance dans un règlement définitif du conflit réduit la demande pour le dollar américain, valeur refuge que le marché ne juge plus nécessaire tant que le conflit ne reprend pas.

La dernière structure de vague haussière a pris une forme en cinq vagues, et la vague 5 pourrait achever son développement dans un avenir proche. Si tel est effectivement le cas, une structure corrective d’au moins trois vagues devrait suivre. Beaucoup dépendra de l’évolution ultérieure de la situation au Moyen-Orient. S’il n’y a pas de nouvelle escalade et que Téhéran et Washington continuent de travailler à un accord de cessez-le-feu définitif, le mouvement haussier de la paire reprendra probablement après la correction.

La paire GBP/USD a également terminé la séance de lundi inchangée et a affiché une fourchette de cotation relativement large en raison de l’actualité géopolitique. La livre a reproduit exactement les mouvements de l’euro, le marché ayant quasiment traité exclusivement sur le sentiment lié au dollar aujourd’hui. Dans un premier temps, le dollar a été activement acheté, les traders ayant de nouveau — pour la troisième fois en sept jours — commencé à anticiper l’échec du cessez-le-feu et la reprise de la guerre. Par la suite, le dollar a été activement vendu en l’absence d’escalade et après que Téhéran et Washington ont signalé leur intention de poursuivre les négociations.

Il n’y a pas eu de nouvelles majeures en provenance du Royaume-Uni aujourd’hui, à l’exception de la défaite du parti du Premier ministre Keir Starmer aux élections locales. Toutefois, la séance de l’après-midi a montré que le marché a largement ignoré cet événement, tout comme il a ignoré les solides indicateurs du marché du travail et du chômage aux États-Unis.

Sur la base de tout ce qui précède, deux scénarios sont actuellement possibles. Le premier est que le marché continue d’acheter la livre dans l’anticipation d’un règlement définitif du conflit au Moyen-Orient. Le second est que le marché se remet encore de la baisse de février–mars de cette année et se concentre uniquement sur le retour du taux de change à ce qu’il considère comme un niveau « juste » d’avant-guerre, en ignorant toutes les autres nouvelles.

Dans tous les cas, la structure de vagues haussière actuelle semble proche de son achèvement. Par conséquent, dans un avenir proche, je m’attends à une nouvelle impulsion haussière, suivie d’au moins une vague corrective. Le segment de tendance haussière pourrait devenir nettement plus étendu, en particulier si la Bank of England décide de relever ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion. Il convient de noter que la Federal Reserve ne devrait pas durcir sa politique monétaire cet été ni d’ici la fin de l’année.

Conclusions générales

Le schéma de vagues pour GBP/USD est devenu progressivement plus clair, comme je l’avais anticipé. On peut désormais voir sur les graphiques une structure haussière distincte en cinq vagues, qui pourrait approcher de son terme. Si tel est le cas, une séquence de vagues correctives devrait commencer après l’achèvement de la vague 5. La vague 5 pourrait se terminer près du niveau de 1,3699, qui correspond au retracement de Fibonacci de 76,4 %.

Si l’évolution géopolitique continue d’aller dans le sens d’un accord de paix à long terme, le segment de tendance haussière pourrait se prolonger davantage. Par conséquent, la combinaison de la structure de vagues et de la situation géopolitique déterminera la trajectoire de la livre dans les semaines à venir.

La structure de vagues sur les unités de temps supérieures paraît presque idéale, même si la vague 4 a dépassé le sommet de la vague 1. Cependant, je rappelle aux traders que les structures de vagues « parfaites » n’existent que dans les manuels. En pratique, les choses sont beaucoup plus complexes. La vague 4 présente une structure classique en trois vagues, ce qui suggère qu’un nouveau segment de tendance impulsive a commencé à se former après son achèvement.

Principes de base de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et lisibles. Les structures complexes sont difficiles à négocier et souvent sujettes à des modifications.
2. En l’absence de confiance dans la situation de marché, il est préférable de rester en dehors du marché.
3. La certitude absolue quant à la direction du marché n’existe jamais. Utilisez toujours des ordres de protection Stop Loss.
4. L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et stratégies de trading.