FX.co ★ Gambaran Umum Pasangan Mata Uang EUR/USD. 2 November. ECB dan The Fed Tidak Mengubah Apa Pun

Pasangan EUR/USD merosot tajam pada hari Jumat, sehingga mempertanyakan momentum kenaikan yang sebelumnya terbentuk. Pekan lalu dipenuhi dengan berbagai peristiwa fundamental, namun pasar punya cukup waktu untuk memasukkan semua itu ke dalam harga, sehingga kita tidak melihat reaksi yang kuat dan berkelanjutan — ukuran volatilitas mengonfirmasi bahwa pasar bergerak sangat lemah.

Pada praktiknya, Federal Reserve dan European Central Bank nyaris tidak memengaruhi sentimen pelaku pasar. Meskipun kedua bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakan, pasar tetap mengalami kesulitan terhadap dolar dan bersikap acuh tak acuh terhadap euro. Aksi protes dan kerusuhan baru di Prancis dan negara-negara Uni Eropa lainnya sepanjang akhir pekan memberi alasan baru bagi siapa pun yang cenderung terus menjual euro. Kami tetap memandang penurunan euro saat ini sebagai sesuatu yang tidak logis dan tidak beralasan.

Seperti telah disebutkan, baik Fed maupun ECB menahan suku bunga pekan lalu — hasil yang pada dirinya sendiri seharusnya tidak memberikan dukungan khusus pada salah satu mata uang. Secara agregat, tidak ada mata uang yang benar-benar unggul sepanjang pekan tersebut. Namun (di sinilah paradoksnya) dolar justru menguat selama dua bulan berturut-turut. Pasar terus memproses pengetatan The Fed sambil sebagian besar mengabaikan pengetatan ECB. Berapa lama ketidakseimbangan ini akan bertahan masih belum jelas.

Pasar hanya melihat sisi negatif bagi euro — dan Jumat menjadi contoh terbaru. Pelaku pasar mencatat perlambatan inflasi Jerman, tetapi tidak mengapresiasi pertumbuhan PDB Jerman. Pasar memperhitungkan data pengangguran Uni Eropa yang melemah, namun mengabaikan rilis PDB yang kuat. Jadi, jika pasar sudah terposisi untuk terus menjual EUR/USD, maka data makro, geopolitik, ataupun fundamental tidak akan mampu menghentikannya. Perlu diingat, pelaku pasar — terutama market maker — tidak wajib bertransaksi dengan ketat mengikuti laporan makro maupun fundamental.

Pekan ini menghadirkan banyak peristiwa penting secara global. Dimulai dengan pemilu paruh waktu di Amerika Serikat, di mana partai Trump secara luas diperkirakan akan kehilangan kendali atas setidaknya satu kamar legislatif. Presiden tersebut sudah mulai menyiapkan retorikanya, menyatakan bahwa ia hanya akan menerima hasil pemilu jika "adil". Jika Partai Republik kalah, ia memberi isyarat bahwa ia mungkin akan menyebut pemungutan suara itu curang. Pasar tidak akan bisa mengabaikan hal ini. Segera setelah pemilu paruh waktu, Trump juga bisa memerintahkan serangan baru terhadap Iran, yang akan memicu aksi balasan lebih lanjut di seluruh Timur Tengah — sebuah alasan yang bisa digunakan pasar untuk membeli dolar. Selain itu, laporan utama pasar tenaga kerja AS dan data pengangguran juga akan dirilis pekan ini. Sekali lagi: euro saat ini bergerak tidak logis, sehingga cerita fundamental, makro, maupun geopolitik apa pun bisa dijadikan pembenaran untuk membeli dolar.

Secara teknikal, pada timeframe 4 jam, EUR/USD masih berada di posisi terendah dalam 18 bulan terakhir. Kami belum melihat tanda-tanda bahwa tren turun ini akan berakhir. Sebaliknya, pound sterling bergerak jauh lebih logis dan sesuai dengan analisis teknikal.

Rata-rata volatilitas pasangan EUR/USD selama 5 hari trading terakhir per 2 November adalah 63 pip, yang dikategorikan sebagai "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak di kisaran 1,1097 hingga 1,1223 pada hari Senin. Saluran regresi linear yang lebih tinggi telah berbalik turun, mengindikasikan perubahan tren lainnya. CCI memasuki area oversold sebanyak lima kali dan membentuk empat divergensi bullish — yang semuanya diabaikan oleh para trader. Penurunan yang tidak logis ini terus berlanjut.

Level support terdekat:

S1 – 1,1108

S2 – 1,0986

S3 – 1,0864

Level resistance terdekat:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1353

R3 – 1,1475

Rekomendasi trading:

EUR/USD terus bergerak turun, namun kami masih melihat penurunan ini sebagai koreksi sebelum tren naik baru. Latar belakang fundamental global untuk dolar tetap tidak mendukung, tetapi pada 2026, faktor geopolitik terlebih dahulu dan kemudian sikap hawkish The Fed telah memberikan dukungan kuat bagi mata uang AS. Ketika harga berada di bawah moving average, pertimbangkan posisi jual dengan target di 1,1108 dan 1,1097. Di atas moving average, posisi beli relevan dengan target di 1,1230 dan 1,1353.

Catatan pada grafik:

• Saluran regresi linear membantu mengidentifikasi tren saat ini. Jika kedua saluran menuju ke satu arah yang sama, tren tersebut kuat.
• Moving average (pengaturan 20,0,diperhalus) menentukan kecenderungan jangka pendek dan arah yang sebaiknya Anda ikuti dalam trading saat ini.
• Level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi.
• Level volatilitas (garis merah) menunjukkan kisaran harga yang kemungkinan akan ditempati pasangan ini pada hari berikutnya berdasarkan volatilitas saat ini.
• Indikator CCI — masuk ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) mengindikasikan potensi pembalikan tren yang sudah dekat.