FX.co ★ EUR/USD – Analisis dan Ramalan Harga: Unjuran Rizab Persekutuan dan Retorik Warsh Lebih Bersifat Pengetatan Berbanding ECB dan Lagarde

Semasa dagangan awal Eropah pada hari Khamis, EUR/USD didagangkan hampir tidak berubah pada paras sekitar 1.14775. Pedagang terus menilai keputusan terbaharu Rizab Persekutuan AS (Fed) untuk menaikkan kadar faedah, sementara data tuntutan awal pengangguran AS akan diterbitkan lewat hari ini.

Pada hari Rabu, Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas, sambil memberi isyarat bahawa ia berhasrat untuk meneruskan kenaikan kadar dalam beberapa bulan akan datang.

Pengerusi Fed, Kevin Warsh, menyokong keputusan sebulat suara untuk menaikkan kadar faedah, manakala para pegawai Fed menegaskan semula pendirian pengetatan mereka dengan menjangkakan satu lagi kenaikan kadar menjelang akhir tahun. Pendirian ke arah pengetatan ini terus menyokong dolar AS dan menjadi penghalang kepada kenaikan selanjutnya EUR/USD.

"Pendirian Warsh lebih ketat daripada jangkaan, manakala unjuran bagi kenaikan kadar pada masa hadapan mengejutkan pasaran. Perkembangan ini mendorong peserta pasaran untuk menyemak semula jangkaan mereka terhadap kadar faedah, sekali gus mengukuhkan dolar AS," kata Carol Kong, ahli strategi mata wang di Commonwealth Bank of Australia.

Bank Pusat Eropah (ECB) turut menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada minggu lalu dan menegaskan bahawa ia tidak akan membuat sebarang komitmen awal mengenai langkah seterusnya selepas kenaikan kadar kedua sejak bermulanya konflik di Iran. Presiden ECB, Christine Lagarde, menyatakan bahawa inflasi di kawasan euro akan kekal tinggi untuk beberapa ketika dan mengakui terdapat perbezaan dalam jangkaan pasaran terhadap kadar faedah.

Penganalisis TD Securities berpendapat bahawa Fed "memenuhi jangkaan pasaran dengan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas serta memberikan unjuran ekonomi yang ketat." Namun begitu, mereka memberi amaran bahawa pengukuhan dolar AS mungkin hanya bersifat sementara. Unjuran median Fed tidak menunjukkan sebarang pengetatan dasar monetari tambahan melebihi apa yang telah diambil kira oleh pasaran, manakala keupayaan Fed untuk mengetatkan dasar monetari kekal terhad sekiranya tiada kejutan ekonomi baharu. Pertumbuhan ekonomi yang berterusan di bahagian lain dunia turut menyokong pandangan ini.

Nada sidang akhbar Warsh jelas menyokong pengetatan. Skor FXS Speechtracker beliau ialah 7.4 daripada 10, melebihi purata sejarah sebanyak 7 daripada 10, sekali gus menyerlahkan pendiriannya yang lebih tegas terhadap inflasi. Warsh menekankan bahawa keputusan untuk "mengurangkan rangsangan" berkait rapat dengan pengukuhan ekonomi serta hakikat bahawa "inflasi merupakan masalah serius." Kenyataan ini selaras dengan pandangannya bahawa pengetatan dasar monetari selanjutnya boleh dipertimbangkan sekiranya trend semasa berterusan, sekali gus menyokong jangkaan terhadap tindakan pengetatan lebih lanjut oleh Fed.

Indeks Sentimen Fed FXS meningkat sebanyak 26.07 mata kepada 151.79, sekali gus bergerak kukuh ke dalam wilayah pengetatan. Peningkatan mendadak ini mengesahkan bahawa kenyataan Fed telah mengukuhkan persepsi terhadap pendirian dasar monetarinya yang ketat, seterusnya memperkukuh jangkaan terhadap pengetatan dasar monetari dan menyokong ketahanan dolar AS.

Dari sudut teknikal, pasangan EUR/USD mempunyai prospek menurun dalam jangka terdekat pada carta harian, memandangkan harga semasa kekal di bawah semua paras utama. Purata pergerakan ringkas (SMA) 100 hari dan 50 hari berada di atas harga semasa, menunjukkan tekanan jualan yang berterusan. Pengayun turut berada dalam zon negatif, mengesahkan peningkatan tekanan daripada penjual dalam pasaran. Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menghampiri zon terlebih jual, yang mengisyaratkan kemungkinan berlakunya pembetulan harga.

Paras rintangan terdekat berada di sekitar paras angka bulat 1.1500, diikuti oleh purata pergerakan ringkas (SMA) 100 hari dan 50 hari. Pasangan mata wang ini telah membentuk sokongan pada paras terendah bulan September sekitar 1.1450. Namun, memandangkan tiada zon sokongan penting pada paras yang lebih rendah, penurunan selanjutnya boleh menyebabkan pasangan ini terdedah kepada pergerakan menuju paras terendah baharu bagi bulan September.