FX.co ★ Huraian Keputusan Analisis EUR/USD untuk 2 November: Inflasi Menyerang Euro Sekali Lagi

Analisis EUR/USD carta 5M

Pasangan EUR/USD memulakan satu lagi gelombang penurunan pada hari Jumaat, terutamanya dicetuskan oleh satu acara — laporan inflasi Jerman. Sekurang-kurangnya empat laporan utama dikeluarkan pada hari tersebut: dua menguntungkan euro, manakala dua lagi bersikap neutral. Laporan manakah yang menjadi tumpuan pasaran? Seperti dijangka, laporan yang menguntungkan dolar. Indeks Harga Pengguna (CPI) tahunan Jerman menurun daripada 3.3% kepada 2.8% pada bulan Oktober, dan itu sudah mencukupi untuk pasaran mengabaikan data KDNK yang lebih kukuh bagi Jerman dan zon euro secara keseluruhan. Pedagang berpendapat bahawa jika inflasi di ekonomi terbesar zon euro terus melambat, Bank Pusat Eropah (ECB) mungkin menangguhkan rancangan untuk pengetatan selanjutnya atau mengamalkan nada yang lebih longgar. Namun demikian, satu laporan tunggal tidak menentukan dasar sepenuhnya.

Pertama, Jerman hanyalah salah sebuah negara anggota EU, sementara inflasi keseluruhan di zon euro masih menunjukkan peningkatan. Kedua, ECB masih menyasarkan sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar lagi pada bulan Disember. Kami hanya akan menafsirkan peralihan ke arah ECB yang lebih longgar jika inflasi di seluruh zon euro melambat dengan ketara — dan itu juga bergantung kepada sama ada konflik di Timur Tengah nyata bergerak ke arah penyelesaian. Harga minyak kini didagangkan selesa di atas AS$110 setong; jika konflik berulang selepas pilihan raya AS, harga boleh melonjak hampir kepada AS$150 pada musim sejuk ini, dan pada ketika itu isu nyah-inflasian tidak lagi relevan.

Dari sudut teknikal, aliran menurun mungkin hampir berakhir kerana garisan aliran telah ditembusi. Jika harga berjaya menembusi garisan Senkou Span B dengan meyakinkan, ia akan meningkatkan prospek kenaikan euro dengan ketara. Namun buat masa ini, pasaran sekali lagi menunjukkan minat belian yang sangat terhad.

Pada carta masa 5-minit, beberapa isyarat dagangan terbentuk pada hari Jumaat, tetapi semuanya terbukti palsu. Laporan inflasi Jerman menjejaskan sentimen pergerakan menaik — sebelum itu mereka telah mengambil kedudukan untuk kenaikan dalam julat harga.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 27 Oktober. Pada carta masa mingguan, kedudukan bersih pedagang bukan komersial kekal menurun dan telah menurun dengan ketara pada 2026 susulan acara geopolitik. Sepanjang lapan bulan lalu, pedagang telah keluar daripada euro demi dolar AS. Dasar-dasar Donald Trump tidak berubah, dan dolar pada masa tertentu berfungsi sebagai mata wang rizab.

Walau bagaimanapun, kami masih tidak melihat alasan asas untuk kekuatan dolar AS yang berterusan. Perang di Timur Tengah menjadikan dolar sementara waktu sangat menarik, dan pendirian dasar Rizab Persekutuan mengejutkan pasaran buat kedua kalinya tahun ini. Dalam jangka panjang, euro mungkin jatuh ke sekitar AS$1.08 (garis aliran), tetapi aliran menaik jangka panjang kekal utuh. Baru-baru ini pasaran hanya mengambil kira faktor yang positif kepada dolar dan mengabaikan segala yang lain.

Susunan garis penunjuk merah dan biru menunjukkan kelebihan kepada peregrakan menurun. Semasa minggu pelaporan lalu, kedudukan panjang dalam kumpulan "Bukan komersial" meningkat sebanyak 4,200, manakala kedudukan pendek bertambah sebanyak 13,600. Dengan itu, kedudukan bersih jatuh lagi sebanyak 9,400 kontrak sepanjang minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1H

Pada carta masa setiap jam, pasangan EUR/USD berpotensi membentuk aliran menaik namun kini terkunci dalam saluran mendatar. Melihat carta harian dan mingguan menunjukkan kemungkinan pembentukan aliran menaik yang kukuh dan berterusan adalah tinggi. Walau bagaimanapun, bagi euro untuk terus mengukuh, ia memerlukan permintaan pembelian — dan sepanjang dua bulan kebelakangan ini kami tidak mengesan minat pasaran yang signifikan terhadap euro. Berdasarkan sentimen semasa, kami menilai prospek pengukuhan euro yang berterusan masih meragukan.

Bagi 2 November, kami menumpukan perhatian pada paras dagangan berikut: 1.1006, 1.1115, 1.1154–1.1165, 1.1221, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, serta garisan Ichimoku Senkou Span B (1.1191) dan Kijun-sen (1.1160). Perlu diambil kira bahawa garisan Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, jadi sila pertimbangkan ini sebagai faktor semasa menilai isyarat. Perlu diingatkan untuk mengalihkan Henti Rugi (SL) ke paras pulang modal apabila harga bergerak sejauh 15 pip ke arah yang dikehendaki untuk melindungi daripada kerugian jika isyarat adalah palsu.

Pada hari Isnin, data utama adalah indeks pembuatan ISM Amerika Syarikat; penerbitan lain bersifat sekunder. Beberapa acara penting kelak dalam minggu ini berpotensi mencetuskan peningkatan volatiliti dan pembalikan harga yang tajam.

Ringkasan analisis di atas:

Pedagang boleh mempertimbangkan kedudukan jual berhampiran 1.1115 jika harga kekal di bawah kawasan 1.1154–1.1165. Jika harga kekal di atas garisan Senkou Span B, pertimbangkan kedudukan beli pada 1.1221 dan 1.1274.

Nota mengenai carta:

• Paras harga sokongan/rintangan (garisan merah tebal) ialah kawasan di mana pergerakan mungkin terhenti; ia bukan sumber isyarat secara langsung.
• Kijun-sen dan Senkou Span B — garisan Ichimoku yang diunjurkan dari carta masa 4 jam ke carta setiap jam — ialah paras yang kukuh.
• Paras ekstrem (garisan merah nipis) ialah titik lantunan terdahulu dan memang berfungsi sebagai sumber isyarat.
• Garisan kuning menandakan garisan aliran, saluran aliran dan corak teknikal yang lain.
• Penunjuk 1 pada carta (COT) menunjukkan saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.