FX.co ★ XAU/USD: Analiza i prognoza. Złoto pozostaje pod presją sprzedaży w obliczu umocnienia dolara amerykańskiego.

Cena złota (XAU/USD) spadła poniżej poziomu 4100 USD, osiągając nowe dwutygodniowe minimum w obliczu ogólnego umocnienia dolara amerykańskiego, jednak następnie odbiła się i obecnie próbuje utrzymać się powyżej tego poziomu. Pomimo zachęcających sygnałów płynących z negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem uczestnicy rynku nadal ostrożnie podchodzą do perspektyw ostatecznego porozumienia. W połączeniu z jastrzębią retoryką Rezerwy Federalnej przyczyniło się to do wzrostu wartości dolara amerykańskiego do najwyższego poziomu od maja 2025 roku, zwiększając presję na ceny metali szlachetnych.

Mediatorzy z Kataru i Pakistanu poinformowali w poniedziałek, że pierwsza faza negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mająca na celu osiągnięcie kompleksowego porozumienia w sprawie rozwiązania konfliktu, zakończyła się obiecującym postępem. We wspólnym oświadczeniu wydanym po spotkaniu w Szwajcarii stwierdzono, że strony uzgodniły plan działań, którego celem jest zawarcie ostatecznego porozumienia w ciągu 60 dni. Stany Zjednoczone z kolei spełniły jeden z kluczowych warunków, tymczasowo łagodząc sankcje na irański eksport ropy naftowej. Ponadto Waszyngton zamierza odgrywać rolę mediatora w kolejnej rundzie negocjacji dotyczących zakończenia walk w Libanie między wspieranym przez Iran Hezbollahem a Izraelem.

Optymizm na rynkach finansowych pozostaje jednak ograniczony ze względu na sprzeczne sygnały płynące z Waszyngtonu i Teheranu. Wiceprezydent USA, J.D. Vance, oświadczył, że Iran zgodził się na obecność obserwatorów międzynarodowych i jest gotowy poddać się szeroko zakrojonym inspekcjom uzbrojenia w ramach procesu dyplomatycznego. Jednocześnie irańskie Ministerstwo Spraw Zagranicznych, za pośrednictwem państwowych mediów, podkreśliło, że Teheran nie podjął żadnych nowych zobowiązań dotyczących inspekcji.

Do wzrostu niepewności przyczyniło się oświadczenie prezydenta USA, Donalda Trumpa, że uniemożliwienie Iranowi uzyskania broni jądrowej pozostaje priorytetem ważniejszym niż wszelkie potencjalne konsekwencje gospodarcze wynikające z przedłużającego się konfliktu. Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu i główny negocjator, Mohammad Bagher Ghalibaf, oświadczył, że Cieśnina Ormuz pozostanie pod kontrolą Teheranu i nie powróci do stanu sprzed konfliktu. Wydarzenia te nadal wspierają premię za ryzyko geopolityczne i zwiększają atrakcyjność dolara amerykańskiego jako bezpiecznej przystani.

Jeśli chodzi o politykę pieniężną, Rezerwa Federalna zasugerowała w zeszłym tygodniu, że przy utrzymującej się inflacji wciąż możliwe są kolejne podwyżki stóp w tym roku. Prezes Banku Rezerwy Federalnej w Chicago, Austan Goolsbee, również przyznał, że presja inflacyjna rośnie i utrzymuje się znacznie powyżej celu Fed na poziomie 2%. Wzmocniło to oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe co najmniej raz w tym roku, potencjalnie we wrześniu lub grudniu, co wspiera dolara i wywiera presję na złoto niedochodowe. Aby zidentyfikować lepsze okazje handlowe, uczestnicy rynku powinni uważnie śledzić wstępne dane dotyczące amerykańskiego indeksu menedżerów ds. zakupów (PMI), które mają zostać opublikowane podczas sesji północnoamerykańskiej.

Wraz z przemówieniami przedstawicieli FOMC raporty te mogą wpłynąć na kurs dolara amerykańskiego i zapewnić krótkoterminowy impuls dla cen złota. Jednak głównym zainteresowaniem rynku powinien pozostać wskaźnik cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) oraz ostateczne dane o PKB USA za pierwszy kwartał, które mają zostać opublikowane w czwartek. Ponadto wszelkie wydarzenia związane z relacjami amerykańsko-irańskimi mogą zwiększyć zmienność i stworzyć dodatkowe okazje handlowe.

Z technicznego punktu widzenia para XAU/USD pozostaje w krótkoterminowym trendzie spadkowym, próbując utrzymać się powyżej kluczowego psychologicznego poziomu 4100 USD. Oscylatory pozostają w strefie ujemnej, co wskazuje, że niedźwiedzie utrzymują kontrolę nad rynkiem. Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do strefy wyprzedania, co sugeruje możliwość niewielkiej korekty lub okresu konsolidacji. Najbliższy poziom oporu znajduje się na psychologicznym poziomie 4200 USD.