FX.co ★ O ETF deu um impulso ao Bitcoin, e foi o próprio ETF que tirou esse impulso

O Bitcoin e o Ethereum continuam em correção após quedas significativas, mas a demanda permanece baixa, por isso falar em uma tendência de alta neste momento parece prematuro. Muitos especialistas apontam que o "fundo" do mercado pode se formar na faixa entre US$ 40.000 e US$ 55.000, mas, em nossa opinião, mesmo essa região pode não representar o piso definitivo. Muitos traders acostumaram-se a acreditar que o Bitcoin continuará se valorizando indefinidamente ou simplesmente seguem o exemplo da Strategy.

No entanto, acreditamos que o Bitcoin pode cair livremente até os níveis observados em 2022, apesar das previsões otimistas de Kiyosaki, Wood e Saylor. É importante lembrar que o Bitcoin não é ouro físico nem conta com lastro em ativos reais, como empresas ou imóveis. Além disso, não há sinais técnicos que indiquem o fim da tendência de baixa, nem para o Bitcoin nem para o Ethereum.

Enquanto isso, especialistas continuam chamando atenção para a saída de capital dos ETFs spot. Relatórios indicam que aproximadamente US$ 6,5 bilhões foram retirados desses fundos nos últimos 30 dias, marcando o maior fluxo mensal de saídas desde o lançamento desses produtos, no início de 2024. Os ETFs spot inicialmente proporcionaram acesso rápido e simplificado às criptomoedas, o que se mostrou extremamente conveniente para os investidores. Não era necessário abrir contas em corretoras de criptomoedas, gerenciar diferentes chaves de acesso ou lidar com transferências entre carteiras digitais e exchanges. Dessa forma, comprar Bitcoin por meio de um ETF tornou-se muito mais simples do que adquiri-lo diretamente em uma exchange.

No entanto, o mesmo fator que favoreceu o Bitcoin durante a tendência de alta acaba criando desafios adicionais em um mercado de baixa. Se é mais fácil comprar Bitcoin por meio de um ETF, também é mais fácil vendê-lo.

A Galaxy Research observou que as vendas por meio de instrumentos à vista estão aumentando e que isso já não pode ser considerado um incidente isolado, uma coincidência ou um movimento associado a um fator específico. Trata-se agora de uma tendência consolidada de saída de capital. A BlackRock, por sua vez, destaca que a retirada de recursos de determinados instrumentos à vista pode representar, simultaneamente, a entrada de capital em outros. Segundo a gestora, os investidores institucionais não estão abandonando completamente o Bitcoin, mas estão adotando uma postura muito mais cautelosa do que anteriormente.

Ainda assim, contando apenas com a demanda interna do mercado, o Bitcoin terá extrema dificuldade para se recuperar ou iniciar uma nova tendência de alta. Atualmente, os grandes investidores estão direcionando mais recursos para o setor de inteligência artificial e para ações de tecnologia. Apenas a Strategy continua adquirindo Bitcoin de forma agressiva, utilizando praticamente todo o capital disponível.

Recomendações de negociação para o BTC/USD:

O Bitcoin continua a formar uma tendência de baixa bem definida e uma correção em relação a ela. Continuamos a esperar uma queda com meta de US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), e ainda não há sinais de uma tendência de alta iminente. O último FVG de baixa se formou na faixa de US$ 68.000 a US$ 70.700, tornando essa área um ponto de interesse (POI) para posições de vendas nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, a criptomoeda pode estar em uma correção de alta no futuro próximo; portanto, se os traders desejarem operar contra a tendência, podem considerar pequenas posições de compras a partir de padrões de alta. No entanto, a correção pode terminar a qualquer momento.

Recomendações de negociação par o ETH/USD:

No gráfico diário, a tendência de baixa que começou em agosto passado continua. O principal padrão de venda continua sendo o bloco de ordens de baixa no gráfico semanal. Não acreditamos que a atual tendência de baixa esteja concluída, já que não há sinais de uma reversão iminente nem para o Bitcoin nem para o Ethereum. No futuro próximo, o Ethereum pode retomar sua queda, com alvos em US$ 1.391 e US$ 788, caso o Bitcoin reaja ao FVG de baixa no gráfico diário. Até que isso aconteça, pequenas posições de compras podem ser consideradas no gráfico de 4 horas com base em padrões de alta. O mercado reagiu ao último FVG de alta, mas o crescimento é muito fraco. Os traders devem lembrar que uma correção é simplesmente uma correção. É muito melhor operar seguindo a tendência.

Explicação para as ilustrações:

CHOCH – ruptura na estrutura da tendência.

Liquidez – liquidez, Stop Loss e ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para construir suas posições.

FVG – Área de ineficiência de preço. O preço se move por essas áreas muito rapidamente, indicando uma ausência total de um dos lados no mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir a essas áreas, dando continuidade à tendência principal.

IFVG – Área invertida de ineficiência de preço. Após retornar a essa área, o preço não reage, mas rompe impulsivamente e, em seguida, testa a área do outro lado.

OB – Bloco de Ordem. A vela na qual o formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de reunir liquidez para formar sua própria posição na direção oposta.