FX.co ★ XAU/USD. Analiză și prognoză a prețului

Marți, aurul (XAU/USD) se tranzacționează într-un interval îngust, în condițiile în care investitorii rămân precauți și evită să deschidă poziții agresive înaintea unei săptămâni aglomerate de decizii de politică monetară din partea principalelor bănci centrale. Presiunea asupra metalului prețios se diminuează oarecum datorită unui dolar american mai slab și a scăderii randamentelor titlurilor de Trezorerie, ceea ce contribuie la limitarea pierderilor aurului.

Focus pe băncile centrale și riscurile inflaționiste

Deciziile așteptate din partea marilor autorități de reglementare — Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB), Bank of England (BoE), Bank of Japan (BoJ), Bank of Canada (BoC) și Swiss National Bank (SNB) — vin într-un moment în care piețele sunt extrem de sensibile la orice semnal de politică monetară. Deși majoritatea analiștilor se așteaptă ca ratele să rămână neschimbate, atenția se va concentra asupra retoricii băncilor centrale și a evaluării traiectoriei viitoare a politicii monetare.

Creșterea prețurilor la petrol, pe fondul confruntării continue dintre Statele Unite și Iran, a reaprins temerile privind inflația, întărind așteptările că băncile centrale vor menține dobânzile la un nivel ridicat pentru mai mult timp decât se anticipase anterior. O poziție mai „hawkish” în privința ratelor dobânzii sporește presiunea asupra aurului, deoarece costul deținerii acestui activ crește prin majorarea costului de oportunitate. De la escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu, aurul a înregistrat un declin constant, reflectând o schimbare a așteptărilor globale către o perioadă prelungită de înăsprire monetară. Traderii mai anticipează acum doar o reducere de 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Fed până la sfârșitul anului, față de peste 50 de puncte de bază prognozate anterior.

Potrivit CME FedWatch Tool, este cel mai probabil ca Fed să mențină ratele neschimbate la ședințele din aprilie, iunie și iulie. Cea mai probabilă fereastră pentru începerea ciclului de reducere a dobânzii s-a mutat în septembrie, cu o probabilitate de aproximativ 50,8%.

Tensiunile geopolitice susțin aurul

Escaladarea din Strâmtoarea Hormuz rămâne o sursă suplimentară de incertitudine, menținând interesul pentru aur și limitând corecțiile mai profunde. Conflictul în care sunt implicate Statele Unite, Israel și Iran nu arată semne clare de detensionare, în timp ce perturbările din transportul maritim continuă, menținând tensiunea pe piețele energetice.

Consilierul de la Casa Albă, Kevin Hassett, a declarat într-un interviu pentru CNBC că speră ca situația să se poată stabiliza în patru până la șase săptămâni, subliniind că negocierile sunt „înaintea calendarului” și că există șanse ca conflictul să se încheie în curând.

În același timp, președintele american Donald Trump a făcut apel la țările dependente de această rută strategică să contribuie la asigurarea unui tranzit sigur prin strâmtoare. Cu toate acestea, sprijinul internațional pentru inițiativa Statelor Unite rămâne limitat. Ministrul japonez al apărării a declarat că nu există planuri de trimitere a unor nave, premierul britanic Keir Starmer a subliniat că Londra „nu intenționează să fie atrasă într-un conflict mai amplu”, iar ministrul spaniol de externe, Jose Manuel Albares, a remarcat că „trebuie evitate pașii care ar putea escalada situația”.

Secretarul general al International Maritime Organization (IMO), Arsenio Dominguez, a declarat pentru Financial Times că nici chiar escortele navale nu „garantează o siguranță deplină” pentru navele care trec prin Strâmtoarea Hormuz și a avertizat că astfel de măsuri nu pot reprezenta o „soluție sustenabilă pe termen lung”.

Perspective tehnice

Din punct de vedere tehnic, indicele Relative Strength Index (RSI) a trecut în teritoriu negativ, indicând faptul că sentimentul bearish capătă prioritate pe piață. Principalul nivel de suport rămâne media mobilă simplă pe 50 de zile (50-day SMA) pe graficul zilnic. O spargere în jos a acestui nivel ar accelera declinul către 4850 de dolari. Totuși, dacă prețurile reușesc să urce deasupra mediei mobile simple pe 20 de zile (20-day SMA), taurii ar putea recăpăta șansa de a contesta controlul asupra pieței.