FX.co ★ EUR/USD – 25 iunie: Dolarul este supraevaluat

Miercuri, perechea EUR/USD și-a continuat declinul după ce s-a consolidat sub nivelul de retragere Fibonacci de 100,0% la 1,1411, îndreptându-se către nivelul Fibonacci de 127,2% la 1,1291. Un rebound de la 1,1291 le-ar permite traderilor să anticipeze o inversare în favoarea euro și o creștere moderată către 1,1411. O consolidare sub 1,1291 ar crește probabilitatea unei scăderi suplimentare către următorul nivel de retragere Fibonacci de 161,8% – 1,1139.

Structura undelor pe graficul orar rămâne bearish. Ultima undă ascendentă completă a depășit maximul precedent, în timp ce ultima undă descendentă a străpuns minimul anterior și este încă în dezvoltare. Condițiile geopolitice s-au îmbunătățit considerabil în ultimele săptămâni; totuși, Federal Reserve a declanșat un nou val de presiune bearish care nu s-a atenuat încă. O continuare bearish pe scară largă ar necesita factori suplimentari, pe care în prezent nu îi identific, dar taurii aproape că nu opun deloc rezistență în acest moment.

Miercuri ar fi putut deveni foarte ușor o zi liniștită de tranzacționare pentru participanții de pe piețe, cu puțină activitate atât pentru euro, cât și pentru dolarul american. Totuși, urșii au decis să nu se oprească și și-au continuat presiunea de vânzare. Abia spre seară vânzătorii au făcut o pauză, permițând monedei euro să înregistreze o corecție modestă. Fundalul de știri a fost practic inexistent pe tot parcursul zilei, cu excepția câtorva rapoarte secundare care nu ar fi putut avea un impact semnificativ asupra mișcării perechii.

În consecință, am asistat la un declin al euro care durează de o săptămână și la o apreciere a dolarului, ceea ce a condus la formarea unor divergențe bullish pe indicatorul CCI și la semnale puternice de supravânzare pe indicatorul RSI. Merită subliniat că RSI intră rar în teritoriu de supracumpărare sau supravânzare, astfel încât fiecare astfel de semnal merită o atenție deosebită. În opinia mea, recenta apreciere a dolarului nu a fost justificată de fundamente, dacă luăm în calcul toți factorii, inclusiv cea mai recentă ședință a ECB, poziția lui Christine Lagarde, încheierea conflictului din Orientul Mijlociu, redeschiderea Strâmtorii Hormuz, declanșarea negocierilor nucleare și scăderea prețurilor la petrol.

Pe graficul de 4 ore, perechea s-a consolidat sub nivelul de retragere Fibonacci de 100,0% la 1,1411, permițând traderilor să anticipeze o nouă scădere a euro. Pe indicatorul CCI s-a format o divergență bullish, în timp ce RSI semnalează o zonă de supravânzare, ambele putând opri avansul vânzătorilor. Deocamdată însă, acestea rămân doar semnale tehnice pe grafic. Vânzătorii continuă să le ignore și mențin presiunea descendentă.

Raportul Commitments of Traders (COT):

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au deschis 8.441 de poziții Long și au închis 11.980 de poziții Short. În intervalul de șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul covârșitor al taurilor a dispărut din cauza războiului care implică Iranul. Totuși, în ultimele douăsprezece săptămâni, situația s-a normalizat pe măsură ce ostilitățile din Orientul Mijlociu s-au atenuat, iar taurii au recâștigat din nou controlul. Numărul total de poziții Long deținute de speculatori este acum de 228.000, față de 193.000 de poziții Short.

Per ansamblu, dintr-o perspectivă pe termen lung, marii traderi instituționali continuă să privească euro în mod favorabil. Desigur, evoluțiile globale de diverse tipuri — care cu siguranță nu au lipsit în ultimii ani — continuă să influențeze sentimentul investitorilor. În prezent, atenția pieței rămâne concentrată asupra Orientului Mijlociu, unde activitatea militară a făcut o pauză și au început negocieri serioase care ar putea duce, în cele din urmă, la pace. Cu toate acestea, piața continuă să ignore îmbunătățirea condițiilor geopolitice, precum și mulți alți factori care susțin euro.

Calendar de știri pentru Statele Unite și Uniunea Europeană:

• Germania – Indicele GfK al încrederii consumatorilor (06:00 UTC).
• SUA – Indicele Core PCE al prețurilor (12:30 UTC).
• SUA – Comenzi de bunuri de folosință îndelungată (12:30 UTC).
• SUA – PIB pentru trimestrul I (12:30 UTC).
• SUA – Cereri inițiale de șomaj (12:30 UTC).

Calendarul economic pentru 25 iunie include cinci publicări, PIB-ul SUA remarcându-se ca eveniment-cheie. Datele economice pot influența sentimentul pieței joi, însă traderii pot observa clar că rapoartele economice nu reprezintă principalul factor care determină mișcarea actuală a pieței.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

Poziții Long pot fi avute în vedere astăzi dacă perechea se reia din nivelul 1,1290 pe graficul orar, cu țintă la 1,1409. Poziții Short puteau fi deschise anterior după închiderea sub 1,1578 și din nou după închiderea sub 1,1514, cu țintă la 1,1409. Această țintă a fost deja atinsă. Noi poziții Short puteau fi deschise după închiderea sub 1,1409, cu țintă la 1,1291. Astăzi, aceste poziții pot fi închise, deoarece dolarul nu poate continua să se aprecieze la nesfârșit.

Grilele Fibonacci sunt trasate de la 1,1409 la 1,1850 pe graficul orar și de la 1,1411 la 1,1850 pe graficul de 4 ore.