FX.co ★ XAU/USD. Analiză a prețului. Prognoză. Atitudinea hawkish a Fed limitează creșterea prețului aurului

Joi, aurul (XAU/USD) urcă din nou peste pragul de 4.300 de dolari, dar rămâne aproape de minimele ultimelor șase săptămâni atinse în ziua precedentă. Dolarul american se slăbește ușor după ce a atins cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii iulie, oferind astfel un anumit sprijin metalului prețios.

Cu toate acestea, poziția agresivă a Federal Reserve și escaladarea tensiunilor geopolitice în Orientul Mijlociu vor continua, cel mai probabil, să susțină dolarul american ca activ de refugiu și să limiteze potențialul de creștere al aurului, care nu generează randament.

La ședința din septembrie, încheiată miercuri, banca centrală a SUA a votat în unanimitate pentru majorarea ratei dobânzii — prima astfel de creștere după 2023. Decizia a fost în linie cu așteptările pieței și a fost însoțită de proiecții și mai agresive privind acțiunile viitoare ale autorității de reglementare. În special, așa-numitul „dot plot” a arătat că oficialii Fed se așteaptă la încă o majorare a ratei în acest an. La conferința de presă de după ședință, președintele Fed, Kevin Warsh, a precizat că decizia a fost luată pe fondul consolidării economiei americane, al lipsei unei îmbunătățiri a dinamicii inflației pe timpul verii și al factorilor geopolitici.

Warsh a mai subliniat că inflația s-a menținut la un nivel prea ridicat pentru o perioadă îndelungată și a accentuat importanța stabilizării prețurilor de consum pentru o creștere sănătoasă a economiei SUA. În plus, riscurile asociate cu menținerea la un nivel ridicat a prețurilor la energie susțin așteptările privind o nouă înăsprire a politicii Fed și contribuie la creșterea randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane.

Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani se menține în jurul pragului psihologic de 5,0%, apropiindu-se de maximele nemaivăzute din aprilie 2007. Acești factori, combinați cu deteriorarea situației din Orientul Mijlociu, susțin dolarul american ca activ de refugiu.

Cele mai recente rapoarte arată că rebelii houthi, susținuți de Iran, au semnalat peste 450 de atacuri aeriene saudite asupra Yemenului în ultima săptămână și au afirmat, de asemenea, că au doborât un avion de vânătoare saudit F-15 deasupra provinciei Marib. Între timp, președintele american Donald Trump a declarat că Iranul caută un acord și că războiul s-ar putea apropia de final. Totuși, conflictul dintre houthi și Arabia Saudită continuă să mențină o primă de risc geopolitic, exercitând o influență suplimentară asupra prețurilor petrolului. Acest context este favorabil pentru susținătorii dolarului și îi face pe participanții la piață mai prudenți în a deschide poziții long pe XAU/USD.

Pe termen scurt, perspectivele pentru aur rămân bearish până când prețul va sparge în sus media mobilă exponențială pe 200 de zile (200-day EMA) și media mobilă simplă pe 100 de zile (100-day SMA. Această zonă va deveni un punct de cotitură important: dacă XAU/USD se consolidează deasupra ei, s-ar putea deschide drumul către nivelul de 4.400 de dolari. Pe de altă parte, cel mai apropiat suport este la 4.225 de dolari, minimul lunii septembrie. Dacă acest nivel nu rezistă, prețurile își vor accelera scăderea către pragul rotund de 4.200 de dolari. Oscilatoarele oferă semnale mixte, în timp ce indicele de forță relativă (Relative Strength Index) este negativ, ceea ce indică faptul că taurii au o forță limitată.