FX.co ★ Серебро тестирует дно: почему индикаторы кричат о покупке, но дневные графики требуют продавать

В четверг, 15 октября, декабрьские фьючерсы на серебро напоминают альпиниста, который сорвался вниз, но чудом зацепился за выступ. Цена торгуется около $56,85 (+1,74%), пытаясь залечить раны после вчерашнего обвала более чем на 6%. Однако радоваться рано: металл потерял больше половины своей стоимости с исторических пиков и остается в тисках жесткого медвежьего тренда.

Масштаб падения впечатляет. За неделю серебро сбросило 4,31%, за месяц – почти 11%, а за полгода потеряло более 28%. Но самая болезненная цифра – это откат от 52-недельного максимума в $121,79. Сейчас металл дешевле более чем вдвое.

Дневной диапазон ($55,63 – $56,88) показывает, что покупатели пока лишь пытаются перехватить инициативу, оттолкнувшись от дна, но цена по-прежнему находится ниже всех основных скользящих средних на дневном графике.

Макроэкономический шторм: кто давит на металл?

Кто виноват в распродажах? Классический набор макроэкономических страхов. Инфляция в США снова разгоняется: сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7% в годовом исчислении, обогнав прогнозы аналитиков. На фоне этого дорогая нефть Brent (около $105 за баррель) лишь подливает масла в огонь инфляционных опасений.

Рынки моментально пересмотрели свои ожидания по денежно-кредитной политике. Если еще вчера вероятность повышения ставки ФРС на заседании 27 – 28 октября казалась призрачной (22,1%), то теперь она подскочила до 31,6%.

Напомним, что в сентябре регулятор уже поднял ставку до 3,75 – 4,00%, и теперь инвесторы готовятся к новым жестким мерам, что традиционно бьет по драгоценным металлам.

Битва таймфреймов: что говорят графики

Техническая картина напоминает лебединую песню быков на коротких дистанциях и капитуляцию на длинных.

Короткий горизонт (1 мин – 1 час): Осцилляторы кричат «покупай». Рынок технически перепродан. Индикаторы вроде Stochastic RSI и Williams %R ушли в глубокий минус, а RSI подобрался к отметке 29,7. Это классическая зона, откуда активы любят отскакивать.

Длинный горизонт (от 5 часов до месяца): На «дневке» царят медведи. Все 12 основных скользящих средних нависли над ценой, требуя продавать. Из 12 индикаторов семь указывают на продажу. Слабый тренд (индекс ADX на дневном графике всего 21,0) пока не дает повода говорить о развороте, а лишь намекает на возможную техническую передышку.

Карта минного поля: уровни и сценарии

Чтобы отскок перерос в полноценный разворот, серебру нужно штурмовать серьезные барьеры. Ближайшие цели быков – $58,80 – $59,28, а затем и $60,12. Лишь пробой и закрепление выше $62,23 заставит рынок забыть о медвежьем сценарии.

Если же покупатели сдадут позиции и день закроется ниже $55,63, впереди маячит психологическая отметка $55, затем кластер недельных средних ($52,6–$55,8) и, в самом мрачном сценарии, дно года – $45,51.

Учитывая слабую силу тренда, рынок может выбрать один из трех путей:

1. Техническая передышка. Отскок в район $58,8–$59,3 на фоне фиксации прибыли короткими продавцами.

2. Боковик. Болтанка в коридоре $55,63 – $58,8 в ожидании новых вводных.

3. Продолжение обвала. Если риторика ФРС останется жесткой, а доходности облигаций продолжат рост, серебро пойдет тестировать нижние поддержки.

Главные триггеры недели

Интрига сохранится до конца недели. Сегодня рынок лихорадит от ожидания данных по ценам производителей (PPI) и розничным продажам в США.

Но главный спектакль начнется завтра: в пятницу с речью выступит глава ФРС Кевин Уорш. Его слова, а также динамика доходностей казначейских облигаций, цены на нефть и сила доллара станут тем самым ветром, который либо раздует паруса серебряного отскока, либо окончательно потопит белый металл.