FX.co ★ Galaxy Digital: рынок перешел в стадию накопления

Биткоин и эфир продолжают коррекцию, к которой готовились несколько недель. Напомним, что последние два важных для мира криптовалют события были, скорее, негативными, чем позитивными. Центральные банки(в частности, ФРС) начали ужесточение монетарной политики, что повышает спрос на безопасные активы, а не на биткоин. Законопроект Clarity Act так и остается законопроектом. Если на выборах в Конгресс США победу одержат демократы, то есть все шансы, что этот законопроект не станет законом никогда. Таким образом, фундамент для дальнейшего роста криптовалютного рынка остается сомнительным. Мы не отрицаем, что расти актив может при любом новостном фоне, доказательством чему служит последнее ралли доллара. Однако в данное время технических сигналов, кроме очень сомнительной девиации на 4-часовом ТФ, нет.

Тем временем, в Galaxy Digital выпустила отчет касательно перспектив первой криптовалюты. В отчете сказано, что «медвежий» тренд завершился в июне текущего года, а рынок перешел в стадию накопления «цифрового золота». В отчете также отмечается, что биткоин сохраняет долгосрочные фундаментальные факторы роста, однако также отмечается сокращение длинных позиций институциональными инвесторами. В Galaxy Digital считают, что риски для биткоина заключаются в потерях важных технических уровней-поддержек, в оттоке средств из ETF, а также в квантовых угрозах.

Глава исследовательского отдела Galaxy Digital Алекс Торн сообщил в отчете, что долгосрочные фундаментальные факторы роста биткоина – это рост государственного долга США, бюджетный дефицит и растущие расходы на обслуживание государственных облигаций. Этот список факторов можно считать уже «классическим», потому что в любой непонятной ситуации эксперты озвучивают именно его. А вот, например, монетарная политика ФРС, по мнению Торна, уже не имеет никакого значения для рынка. Отток капитала из ETF, который наблюдается практически весь 2026 год, и падение открытого интереса на 51% - тоже не являются проблемой для биткоина. Также очень интересно, почему доллар растет уже два месяца подряд, если у Америки огромные проблемы с госдолгом, бюджетом и расходами? Получается, что на американский доллар эти факторы не влияют, а на интернациональный биткоин влияют только эти факторы? На наш взгляд, отчет Galaxy Digital – это очередная попытка заставить инвесторов активнее покупать биткоин, чтобы разогнать его в интересах тех, кто уже владеет достаточно большими объемами первой криптовалюты.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин демонстрирует признаки начала нового «бычьего» тренда. Этот тренд начался, как и полагается, с пампа, у которого нет конкретных и четких причин. Однако, в ближайшее время на дневном ТФ биткоин может находится в падении, так как цена получила реакцию на два последних «медвежьих» FVG и сформировала «медвежий» Order-block. Также обращаем внимание трейдеров, что выход за пределы бокового канала на дневном графике может быть девиацией. Да, глубокой девиацией, но все же девиацией. Если это так, то биткоин может взять курс на уровень 70 800$ и даже сохранить нисходящий тренд, который начался еще в прошлом году. Мы считаем, что короткие позиции в ближайшее время являются наиболее актуальными. Девиация нижней границы бокового канала на 4-часовом ТФ не выглядит убедительно, а выход из бокового канала на 4-часовом ТФ позволит возобновить движение на Юг.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина по эфиру полностью изменилась. Теперь эфир «смотрит» в направлении нового восходящего тренда. Однако отталкиваться быки сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир взял курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ первый «медвежий» FVG не дал ощутимой реакции цены, но биткоин получил реакцию на собственные FVG, а мы помним, что курс эфира процентов на 80-90 зависит от курса биткоина. Биткоин начал корректироваться и эфир также устремился вниз. Таким образом, в ближайшее время мы ожидаем падения. Цели эфира расположены около уровня 2 300$ и ниже, вплоть до 1 850$ и 1 391$. На дневном ТФ эфир получил сигнал на продажу от ближайшего FVG. По биткоину было сформировано сразу несколько сигналов на продажу, поэтому эфиру для падения не нужны даже собственные сигналы. Остается лишь дождаться выхода биткоина из флэта на 4-часовом ТФ...

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.

OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении.