FX.co ★ XAU/USD – Analýza cien a prognóza: Zlato zostáva pod tlakom

Zlato (XAU/USD) naďalej zostáva pod tlakom napriek celkovej slabosti amerického dolára, keďže očakávania týkajúce sa reštriktívneho postoja Federálneho rezervného systému USA (Fed) a pretrvávajúca geopolitická neistota posilňujú dolár ako bezpečné aktívum, čo obmedzuje rast cien zlata. Zdá sa, že obchodníci konajú opatrne, vyhýbajú sa agresívnym pozíciám a radšej čakajú na zverejnenie nových údajov o inflácii v USA, ktoré je naplánované na tento týždeň.

Index cien výrobcov a index spotrebiteľských cien v USA budú zverejnené vo štvrtok, resp. v piatok. Tieto kľúčové ukazovatele pomôžu určiť smer politiky Fedu v kontexte inflačných rizík spôsobených rastúcimi cenami energie.To zase ovplyvní krátkodobé trendy dolára a bude mať významný vplyv na cenu zlata. Obchodníci medzitým zvýšili svoje stávky v súvislosti so zvýšením úrokových sadzieb na konci tohto mesiaca, potom ako najnovšia správa o zamestnanosti s výnimkou poľnohospodárstva v USA ukázala zrýchlenie rastu zamestnanosti v auguste.

Očakáva sa, že americký dolár získa podporu v súvislosti s blížiacimi sa údajmi o indexe spotrebiteľských cien.

Stratégovia OCBC opísali najnovšiu správu o zamestnanosti v USA ako "mierne podporujúcu dolár, ale nedostatočnú na udržateľný rast". Poznamenávajú, že silné údaje o zamestnanosti "potvrdzujú odolnosť americkej ekonomiky a podporujú pravdepodobnosť sprísnenia menovej politiky Fedu, čo by mohlo pomôcť obmedziť pokles dolára". Vzhľadom na "pretrvávajúci tlak na mzdy" však analytici OCBC naznačujú, že trhy budú potrebovať presvedčivejšie údaje o inflácii, aby mohli s väčšou istotou predpovedať zvýšenie úrokových sadzieb v septembri.

Pozornosť by sa preto mala zamerať na údaje o indexe spotrebiteľských cien, pričom pozitívne prekvapenie by mohlo pôsobiť ako impulz pre obnovenie rastu dolára. Ak budú údaje slabšie, ako sa očakávalo, pravdepodobne to bude viesť ku kolísaniu cien v oboch smeroch.

Okrem toho eskalácia konfliktu medzi Spojenými štátmi a Iránom podporuje geopolitickú rizikovú prémiu, čo pomáha udržiavať stabilitu dolára ako aktíva považovaného za bezpečné útočisko. V súvislosti s najnovším vývojom krízy na Blízkom východe Irán pohrozil odvetnými opatreniami proti akýmkoľvek novým útokom USA na svoje zariadenia a varoval pred potenciálnou zraniteľnosťou energetickej infraštruktúry v Perzskom zálive. Okrem toho iránsky šéf bezpečnosti Mohsen Rezaei uviedol, že Teherán sa v reakcii na ekonomické sankcie pripravuje na úplnú blokádu Hormuzského prielivu, čo zvyšuje obavy z rizika dlhodobých prerušení dodávok ropy.

Investori naďalej vyjadrujú obavy, že vysoké ceny energie by mohli opäť zintenzívniť inflačné tlaky, čo podporuje vyhliadky na sprísnenie menovej politiky Fedu. To zase potvrdzuje možnosť nákupnej aktivity v kontexte oslabovania dolára, čo si vyžaduje opatrnejší prístup zo strany kupujúcich páru XAU/USD. Preto by bolo rozumné počkať na silný nákupný záujem, než sa prijmú rozhodnutia, ktoré by ceny zlata výrazne posunuli nahor a pokračovali v jeho oživení.

Z technického hľadiska sa tento drahý kov naďalej drží nad 200-dňovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (EMA), ktorý sa nachádza tesne nad úrovňou 4 300 USD. To potvrdzuje pozitívny výhľad v blízkej budúcnosti, napriek oslabujúcemu momentu. Index relatívnej sily (RSI) na úrovni okolo 51 naznačuje neutrálny až pozitívny alebo mierne optimistický stav. Indikátor MACD blízko nuly však poukazuje na oslabujúci tlak na rast po nedávnej korekcii.

Technický obraz je zmiešaný, čo naznačuje, že zlato môže naraziť na prvú rezistenciu na úrovni 20-dňového SMA priemeru. Podpora by mala byť na úrovni 100-dňového SMA priemeru, a následne na úrovni 200-dňového EMA priemeru.