FX.co ★ ปี 2027 อาจเป็นปีที่เศรษฐกิจอเมริกันเข้าสู่ภาวะถดถอย

การถกเถียงเรื่องภาวะถดถอยของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดำเนินต่อเนื่องมาหลายปีแล้ว การพูดคุยเหล่านี้คล้ายกับการคุยกันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะล่มสลายลงเมื่อใดเพราะหนี้สาธารณะมหาศาลของประเทศ ซึ่งจากที่เห็นกันอยู่ เศรษฐกิจอเมริกันก็ยังคงเดินต่อไป เช่นเดียวกับตัวประเทศเอง แม้ว่าตอนนี้จะอยู่ภายใต้การนำของ Donald Trump เป็นครั้งที่สองในรอบทศวรรษ ผู้นำที่หลายคนมองว่าไม่น่าพิสมัย ผิดขนบ และคลุมเครือในหลายด้าน หลายคนเชื่อว่า Trump กำลังทำทุกทางเพื่อรื้อโครงสร้างอเมริกา หรืออย่างน้อยก็เล่นเดิมพันแบบทุ่มสุดตัว หากชนะก็หมายถึงการครองความเป็นใหญ่ในระดับโลก แต่หากแพ้ก็จะลงเอยด้วยการแตกสลาย ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ และความโกลาหล ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มเดิมพันอยู่เรื่อย ๆ และพูดอยู่บ่อยครั้งถึงการฟื้นฟูความยิ่งใหญ่ในอดีตและการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน

อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้สนับสนุนเขากลับลดลงทุกเดือน และชาวอเมริกันจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เช่นเดียวกับเมื่อเกือบหกปีก่อน พร้อมที่จะลงคะแนนเสียงให้กับใครก็ตามที่ไม่ใช่นักการเมืองซึ่งเกี่ยวข้องกับ Donald Trump สำหรับการเลือกตั้งสภาคองเกรสที่กำลังจะมาถึง นี่หมายความว่าชาวอเมริกันที่ยังไม่ตัดสินใจเลือกฝ่ายใด (swing) หรือแม้แต่คนที่เคยหนุนพรรครีพับลิกันจำนวนไม่น้อย จะยอมลงคะแนนให้พรรคเดโมแครต ไม่ใช่เพราะพวกเขาสนับสนุนเดโมแครต

ในไตรมาสที่สี่ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวลงเหลือเติบโตเพียง 0.7% แบบเทียบไตรมาสต่อไตรมาส ขอเน้นว่าตามการประเมินเบื้องต้น ตัวเลขการเติบโตอยู่ที่ 1.4% ขณะที่ในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 4.4% เศรษฐกรจำนวนมากชี้มานานแล้วว่า แม้ช่วงที่มีไตรมาสที่ดีมาก ๆ บางช่วงในยุคของ Trump แต่ก็ยังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่ในสหรัฐฯ และโดยเฉลี่ยแล้ว เศรษฐกิจเติบโตอ่อนแรงกว่ายุคของ Joe Biden เสียอีก ยิ่งไปกว่านั้น ในช่วงเวลากว่าหนึ่งปีที่เขาบริหารประเทศ Trump ยังไม่สามารถพลิกดุลการค้าให้กลายเป็นดุลเกินดุลได้ จัดการกับการขาดดุลงบประมาณก็ยังไม่ได้ และหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ตอนนี้ยิ่งเติบโตเร็วกว่าเดิมเสียอีก

ย้อนกลับมาที่ภาคเศรษฐกิจ ตัวเลข GDP ไตรมาสสี่จึงเป็นเพียงสัญญาณแรกของความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจอาจก้าวเข้าสู่ภาวะถดถอย

สัญญาณที่สองคือสงครามในอิหร่าน ซึ่งอาจยืดเยื้อไปอย่างน้อยหลายเดือน ราคาน้ำมันและก๊าซทั่วโลกกำลังปรับตัวสูงขึ้น และสหรัฐฯ ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น สหรัฐอเมริกาจะไม่เผชิญกับภาวะขาดแคลนพลังงาน เนื่องจากเป็นผู้ผลิตทรัพยากรเหล่านี้รายใหญ่ที่สุดของโลก อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าราคาสำหรับผู้บริโภคและภาคธุรกิจในอเมริกาจะไม่เพิ่มขึ้น การปรับขึ้นของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงจะผลักดันให้ต้นทุนของสินค้าและบริการสูงขึ้น บีบให้ชาวอเมริกันต้องประหยัดมากขึ้น ส่งผลให้ภาคธุรกิจไม่ได้ขยายตัวแต่กลับหดตัวลง ซึ่งจะยิ่งซ้ำเติมการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือดังกล่าวยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม (รูปด้านล่าง) แต่ได้เริ่มก่อตัวช่วงขาลงในระยะสั้นแล้ว เนื่องจากโครงสร้างคลื่นขับเคลื่อนแบบห้าคลื่นได้เสร็จสมบูรณ์ ในช่วงสัปดาห์หรือสองสัปดาห์ข้างหน้า ผู้อ่านของผมสามารถคาดหวังการปรับขึ้นของราคา โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.1568 และ 1.1666 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ 23.6% และ 38.2% ของ Fibonacci การเคลื่อนไหวต่อไปของเครื่องมือนี้ขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ในตะวันออกกลางอย่างเต็มที่

ภาพคลื่นสำหรับ GBP/USD:

ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ตอนนี้มีความซับซ้อนและอ่านได้ยากมาก ขณะนี้เราเห็นโครงสร้างขาลงแบบเจ็ดคลื่นบนกราฟ ซึ่งแน่นอนว่าไม่ใช่รูปแบบตามหลักทฤษฎีที่ควรจะเป็น มีความเป็นไปได้สูงว่ามีการยืดตัวหรือความซับซ้อนเกิดขึ้นภายในหนึ่งในคลื่นเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ก็ไม่ได้ทำให้การจัดวางคลื่นชัดเจนขึ้น หากภาพคลื่นเคยซับซ้อนจนอ่านไม่ออกมาแล้ว ก็สามารถซับซ้อนเพิ่มขึ้นได้อีกหลายครั้ง ดังนั้นผมจึงมองว่าควรอ้างอิงรูปแบบคลื่นของคู่เงิน EUR/USD เป็นหลัก ซึ่งดูมีความชัดเจนกว่ามาก นอกจากนี้ ไม่ควรลืมปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งอาจกดดันให้ทั้งสองคู่เงินกลับเข้าสู่การปรับตัวลงครั้งใหม่ได้ทุกเมื่อ หากเหตุการณ์ดังกล่าวไม่เกิดขึ้น ยูโรและปอนด์ก็มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปในกรอบการเคลื่อนไหวแบบพักฐาน (correction)

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเล่นตามได้ยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่อาจมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวได้ อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงแบบ stop-loss
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานเข้ากับการวิเคราะห์ประเภทอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้