FX.co ★ ETF เคยหนุนราคา Bitcoin ให้พุ่งขึ้น และ ETF เองก็เป็นตัวฉุดให้ราคาลดลง

Bitcoin และ Ethereum ยังคงปรับฐานลงต่อเนื่องหลังการร่วงแรงก่อนหน้า แต่ความต้องการซื้อยังอยู่ในระดับต่ำ ทำให้มุมมองเรื่องแนวโน้ม “ขาขึ้น” ในตอนนี้ยังไม่สมเหตุสมผล ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากมองว่าบริเวณ $40,000–$55,000 อาจกลายเป็น “จุดต่ำสุด” ของตลาด แต่ในมุมมองของเรา ช่วงราคาดังกล่าวอาจยังไม่ใช่จุดหยุดสุดท้าย เทรดเดอร์จำนวนมากเริ่มคุ้นชินกับความเชื่อที่ว่า Bitcoin จะปรับตัวขึ้นไปได้เรื่อย ๆ หรือไม่ก็เพียงแค่ตามสัญญาณจาก Strategy อย่างไรก็ตาม เรามองว่า Bitcoin สามารถร่วงกลับไปสู่ระดับราคาในปี 2022 ได้อย่างไม่ยากเย็น แม้จะมีการยืนยันจาก Kiyosaki, Wood และ Saylor ก็ตาม ควรจำไว้ว่า Bitcoin ไม่ใช่ทองคำแท่งจริง และก็ไม่มีสินทรัพย์จริงอย่างธุรกิจหรืออสังหาริมทรัพย์ค้ำรองรับอยู่ ไม่มีสัญญาณทางเทคนิคใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงจุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงทั้งใน Ethereum และ Bitcoin

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญยังคงชี้ให้เห็นถึงกระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF รายงานระบุว่าในช่วง 30 วันที่ผ่านมา มีเม็ดเงินไหลออกจากกองทุนราว $6.5 พันล้าน ซึ่งนับเป็นการไหลออกของเงินทุนรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวกองทุนเหล่านี้เมื่อต้นปี 2024 เดิมที Spot ETF ช่วยให้เข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างรวดเร็ว สร้างความสะดวกสบายให้กับนักลงทุนเป็นอย่างมาก นักลงทุนไม่จำเป็นต้องเปิดบัญชีบนกระดานเทรดคริปโตเพื่อซื้อ Bitcoin หรือ Ethereum ไม่ต้องเก็บรักษากุญแจเข้าถึงหลากหลายชุด และไม่ต้องวุ่นวายกับการโอนระหว่างกระเป๋าเงินกับกระดานเทรด ดังนั้น การซื้อ Bitcoin ผ่าน ETF จึงง่ายกว่าการซื้อผ่านกระดานเทรดมาก แต่ข้อเท็จจริงนี้เองที่เคยช่วยพยุงราคา Bitcoin ในช่วงตลาดกระทิง กลับกลายเป็นปัจจัยสร้างปัญหาเพิ่มเติมในช่วงตลาดหมี หากการซื้อ Bitcoin ผ่าน ETF ทำได้ง่าย การขายก็ย่อมง่ายตามไปด้วย

Galaxy Research ชี้ให้เห็นว่าการขายผ่านเครื่องมือแบบ Spot กำลังเพิ่มขึ้น และไม่ได้เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นแบบเฉพาะจุด บังเอิญ หรือผูกโยงกับปัจจัยใดปัจจัยหนึ่งอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นแนวโน้มการไหลออกของเงินทุน BlackRock ระบุว่าการไหลออกของเงินจาก Spot Instrument บางตัว อาจสะท้อนการไหลเข้าของเงินทุนไปยังกองทุนตัวอื่น ๆ ตามข้อมูลของ BlackRock นักลงทุนสถาบันยังไม่ได้ละทิ้ง Bitcoin ไปทั้งหมด เพียงแต่ระมัดระวังตัวมากขึ้นภายใต้สภาพแวดล้อมปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม หากต้องพึ่งพาแค่ดีมานด์ภายในตลาดเพียงอย่างเดียว Bitcoin จะเผชิญความยากลำบากอย่างมากในการฟื้นตัวหรือเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ เวลานี้นักลงทุนรายใหญ่หันไปให้ความสนใจภาค AI และหุ้นเทคโนโลยีมากกว่า มีเพียง Strategy เท่านั้นที่ยังคงซื้อ Bitcoin อย่างต่อเนื่องโดยทุ่มเงินทั้งหมด

คำแนะนำในการเทรด BTC/USD:

Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน พร้อมทั้งการปรับฐานสวนเทรนด์ เรา ยังคงคาดว่าราคาจะปรับตัวลงต่อไปยังเป้าหมายที่ $57,500 (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นช่วงสามปี) และจนถึงตอนนี้ยังไม่ปรากฏสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะถัดไป Bearish FVG ล่าสุดก่อตัวในช่วงราคา $68,000 – $70,700 ทำให้โซนดังกล่าวกลายเป็น Point of Interest (POI) สำหรับการมองหาโอกาสเปิดชอร์ตในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สกุลเงินดิจิทัลนี้อาจยังอยู่ในช่วงการปรับฐานขึ้นระยะสั้น ดังนั้นหากเทรดเดอร์ต้องการเทรดสวนเทรนด์ ก็อาจพิจารณาเปิด Long ขนาดเล็กจากแพทเทิร์นฝั่งขาขึ้นได้ แต่ต้องไม่ลืมว่าการปรับฐานอาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ

คำแนะนำในการเทรด ETH/USD:

บนกรอบเวลา Day แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีก่อนยังดำเนินต่อเนื่องอยู่ แพทเทิร์นหลักสำหรับฝั่งขายยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Week เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงปัจจุบันได้สิ้นสุดลงแล้ว เพราะยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การกลับตัวที่ใกล้เข้ามาทั้งใน Bitcoin และ Ethereum ในระยะอันใกล้ Ethereum อาจกลับมาปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายบริเวณ $1,391 และ $788 หาก Bitcoin ตอบสนองต่อ Bearish FVG บนกรอบเวลา Day ก่อนที่เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้น อาจพิจารณาเปิด Long ขนาดเล็กบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงจากแพทเทิร์นฝั่งขาขึ้นได้ ตลาดตอบสนองต่อ Bullish FVG ครั้งล่าสุดแล้ว แต่แรงปรับตัวขึ้นยังอ่อนมาก เทรดเดอร์ควรจำไว้ว่าการปรับฐานก็เป็นเพียง “การปรับฐาน” เท่านั้น การเทรดไปกับทิศทางของเทรนด์จะดีกว่ามาก

คำอธิบายภาพประกอบ:

CHOCH – การเบรกโครงสร้างของแนวโน้ม

Liquidity – สภาพคล่อง, คำสั่ง Stop Loss และคำสั่งรอดำเนินการ ที่ Market Maker ใช้ในการสร้างสถานะของตน

FVG – พื้นที่ที่ราคาไม่มีประสิทธิภาพ (Price Inefficiency) ราคาจะเคลื่อนที่ผ่านโซนนี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดหายไปโดยสิ้นเชิงของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด หลังจากนั้นราคามักจะย้อนกลับมาและตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าวเพื่อเคลื่อนไหวต่อไปตามแนวโน้มหลัก

IFVG – พื้นที่กลับทิศของราคาไร้ประสิทธิภาพ (Inverted Price Inefficiency) เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้ ราคาจะไม่หยุดหรือตอบสนอง แต่จะแทงทะลุไปแบบเร่งแรง จากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB – Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง (Liquidity) สำหรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงข้ามของตนเอง